Το Robinhood Επεκτείνεται σε TradFi Perpetuals και AI Trading Ενώ Χτίζει το Δικό του Blockchain

Οι αμερικανικές τράπεζες πιέζουν τους νομοθέτες για τελευταίας στιγμής αλλαγές σε ένα ορόσημο νομοσχέδιο για τα κρυπτονομίσματα, λίγες μέρες πριν από ψηφοφορία στη Γερουσία. Εν τω μεταξύ, η Robinhood μόλις ξεκίνησε μια επέκταση προϊόντων που φέρνει την παραδοσιακή χρηματοδότηση στο επίκεντρο μιας πλατφόρμας που είναι κυρίως γνωστή για τις συναλλαγές μετοχών μέσω κινητού. Η εταιρεία επιτρέπει πλέον σε επιλέξιμους Ευρωπαίους χρήστες να διαπραγματεύονται αιώνια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνδεδεμένα με εμπορεύματα, ETF και νομίσματα, σύμφωνα με την αρχική αναφορά.

Η κυκλοφορία δεν είναι μια προσεκτική δοκιμή. Ο χρυσός, το ασήμι, το αργό πετρέλαιο και η ισοτιμία ευρώ-δολαρίου είναι διαθέσιμα με μόχλευση έως 10x. Πρόκειται για το είδος μόχλευσης που παραδοσιακά προσφέρεται από αφιερωμένα χρηματιστήρια παραγώγων, όχι από μια εφαρμογή που ξεκίνησε με μετοχές χωρίς προμήθεια. Η κίνηση αποτελεί ξεκάθαρο στοίχημα ότι η ευρωπαϊκή βάση χρηστών της Robinhood θα αντιμετωπίσει τα αιώνια συμβόλαια εμπορευμάτων ως απλώς ένα ακόμη πλακίδιο στην αρχική οθόνη.

Πέρα από τα Κρυπτονομίσματα: Τα Αιώνια Συμβόλαια Εμπορευμάτων Φτάνουν στην Ευρώπη

Τα αιώνια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα εγγενές μέσο κρυπτονομισμάτων που δεν λήγει ποτέ, επιτρέποντας στους traders να διατηρούν θέσεις επ' αόριστον ενώ πληρώνουν ένα επιτόκιο χρηματοδότησης. Φέρνοντας αυτή τη δομή σε παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, η Robinhood στοιχηματίζει σε δύο πράγματα: πρώτον, ότι η μορφή αυτή ελκύει μια γενιά traders που έμαθαν με αιώνια συμβόλαια κρυπτονομισμάτων, και δεύτερον, ότι οι ευρωπαίοι ρυθμιστές θα αποδεχτούν το προϊόν χωρίς την αντίσταση που έχει καθυστερήσει τα παράγωγα κρυπτονομισμάτων στις ΗΠΑ. Η εταιρεία προσφέρει ήδη αιώνια συμβόλαια κρυπτονομισμάτων στην Ευρώπη μέσω μιας λιθουανικής οντότητας, οπότε η προσθήκη πετρελαίου και χρυσού είναι περισσότερο λογική επέκταση παρά άλμα.

Αυτό που κάνει την κυκλοφορία αξιοσημείωτη είναι η μόχλευση. Το δεκαπλάσιο στο WTI αργό πετρέλαιο δεν είναι κάτι που προσφέρει ένας λιανικός μεσίτης χωρίς σαφές πλαίσιο διαχείρισης κινδύνου. Σηματοδοτεί ότι η Robinhood θεωρεί την ευρωπαϊκή βάση χρηστών της αρκετά έμπειρη, ή ότι έχει χτίσει αρκετή υποδομή back-office για να διαχειριστεί τον κίνδυνο ρευστοποίησης σε αυτό το πολλαπλάσιο. Σε κάθε περίπτωση, ανεβάζει τον πήχη για ανταγωνιστές όπως το eToro και το Revolut, που ήταν πιο αργά στο να φέρουν ισχύ παραγώγων στην ίδια αγορά.

Ένα Στοίχημα σε Blockchain και AI

Η κυκλοφορία των αιώνιων συμβολαίων ήταν μόνο ένα μέρος μιας πολύ μεγαλύτερης αποκάλυψης προϊόντων. Η Robinhood αποκάλυψε επίσης μια αποκεντρωμένη προσφορά δανεισμού, λογαριασμούς συναλλαγών με τεχνητή νοημοσύνη για Αμερικανούς χρήστες κρυπτονομισμάτων και το δικό της blockchain. Το προϊόν δανεισμού είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον επειδή επιτρέπει στους χρήστες να δανείζουν stablecoins USDG μέσω πορτοφολιών αυτο-φύλαξης, με εκτιμώμενη ετήσια απόδοση 7%. Αυτό είναι ένας άμεσος ανταγωνιστής απόδοσης για τα πρωτόκολλα DeFi και τα κεντρικοποιημένα προϊόντα κέρδους, αλλά με τη δύναμη branding και διανομής μιας εισηγμένης εταιρείας.

Στο μέτωπο της AI, η εταιρεία δεν προσθέτει απλώς φίλτρα ή ειδοποιήσεις. Σχεδιάζει να εισαγάγει πράκτορες AI ικανούς να εκτελούν συναλλαγές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ένα βήμα που υπερβαίνει την απλή αυτοματοποίηση και εισέρχεται στην εκτέλεση κατ' εντολή. Η χρονική στιγμή ευθυγραμμίζεται με ένα κύμα υποδομής Web3 που οδηγείται από AI, αν και η έκδοση της Robinhood φαίνεται σταθερά προσανατολισμένη στο λιανικό εμπόριο και στενά ενσωματωμένη σε μια custodial ή ημι-custodial στοίβα. Η κυκλοφορία του δικού της blockchain υποδηλώνει ότι η εταιρεία θέλει να ελέγχει το επίπεδο διακανονισμού για τουλάχιστον μερικά από αυτά τα προϊόντα, αντί να βασίζεται σε αλυσίδες τρίτων με τη δική τους δυναμική χρεώσεων και κινδύνους συμφόρησης.

Ρυθμιστική Ώθηση και Τοποθέτηση στην Αγορά

Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης ότι η οντότητά της στη Σιγκαπούρη έχει λάβει άδεια υπηρεσιών κεφαλαιαγοράς για την παροχή υπηρεσιών μεσιτείας, και ότι θα ξεκινήσει σύντομα υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων στο Ηνωμένο Βασίλειο. Αυτές δεν είναι επεκτάσεις που γίνονται στο κενό. Οι Αμερικανοί νομοθέτες παραμένουν κλειδωμένοι σε μια μάχη για το μεγαλύτερο νομοσχέδιο κρυπτονομισμάτων στην ιστορία των ΗΠΑ, με τις τράπεζες να προσπαθούν να αφαιρέσουν διατάξεις που μόλις πρόσφατα αποδέχτηκαν. Για τη Robinhood, η δημιουργία ρυθμιζόμενων βάσεων στην Ευρώπη και την Ασία αποτελεί αντιστάθμιση αυτής της αβεβαιότητας, και δίνει επίσης στην εταιρεία ένα εργαστήριο για να δοκιμάσει προϊόντα που θα μπορούσαν τελικά να φτάσουν στις ΗΠΑ εάν αλλάξουν οι κανόνες.

Στις ΗΠΑ, ο οδικός χάρτης προϊόντων είναι πιο περιορισμένος εκ σχεδιασμού. Η Robinhood κυκλοφόρησε το Crypto Earn, το προϊόν δανεισμού USDG, και αναθεώρησε τη δομή χρεώσεών της για επαγγελματίες traders κρυπτονομισμάτων, αλλά σταμάτησε πριν εισαγάγει το είδος της μοχλευμένης tokenized διαπραγμάτευσης μετοχών που έχει αρχίσει να εμφανίζεται στις on-chain αγορές. Οι tokenized αμερικανικές μετοχές είναι ένας τομέας όπου η Robinhood θα μπορούσε να προσφέρει κάτι μοναδικό, και η εταιρεία επεκτείνει την πρόσβαση σε αυτό το προϊόν παγκοσμίως. Η ευρύτερη τάση tokenization επιταχύνεται: οι γίγαντες της παραδοσιακής χρηματοδότησης διακανονίζουν Treasuries on-chain, και η συνολική αξία των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων σε δημόσια blockchains πέρασε πρόσφατα τα $20 δισεκατομμύρια, όπως καλύφθηκε σε πρόσφατη ανασκόπηση αγοράς.

Αυτό που παραμένει ασαφές είναι εάν η Robinhood μπορεί να εκτελέσει σε προϊόν, ρύθμιση και ρευστότητα σε τρεις ηπείρους ταυτόχρονα. Η δημιουργία ιδιόκτητου blockchain, η κυκλοφορία πρακτόρων AI για συναλλαγές, η διαχείριση κινδύνου αιώνιων συμβολαίων σε εμπορεύματα και η ένταξη χρηστών του Ηνωμένου Βασιλείου, όλα στον ίδιο οδικό χάρτη, είναι φιλόδοξο ακόμη και για μια εταιρεία με τον ισολογισμό της Robinhood. Προς το παρόν, η αγορά φαίνεται να παρακολουθεί την εκτέλεση περισσότερο από την τοποθέτηση. Η πρόσβαση σε tokenized μετοχές και το προϊόν απόδοσης stablecoin θα είναι τα πιο ξεκάθαρα σήματα για το εάν η στρατηγική λειτουργεί.