Η μετοχή MSTR καταρρέει καθώς οι επιλογές του Michael Saylor στενεύουν με την πτώση του STRC

Βασικά Σημεία

• Η μετοχή MSTR κατέρρευσε στο χαμηλότερο επίπεδό της από το 2024.
• Η πτώση εντάθηκε αφού οι προνομιούχες μετοχές της υποχώρησαν κάτω από την ονομαστική αξία.
• Ο Michael Saylor έχει ελάχιστες επιλογές για να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Η τιμή της μετοχής MSTR συνέχισε την έντονη καθοδική της τάση αυτόν τον μήνα, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδό της εδώ και χρόνια. Αυτή η υποχώρηση συνέπεσε με τη συνεχιζόμενη πτώση του Bitcoin και τα προβλήματα στις προνομιούχες μετοχές της, όπως STRC και STRD. Δυστυχώς, υπάρχει φόβος ότι οι επιλογές του Michael Saylor στενεύουν, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερες τιμές.

Το Επιχειρηματικό Μοντέλο του Michael Saylor Τίθεται υπό Αμφισβήτηση

Η Strategy, γνωστή προηγουμένως ως MicroStrategy, αντιμετωπίζει ένα τεράστιο πρόβλημα, λόγω αλλαγής στο επιχειρηματικό της μοντέλο τους τελευταίους 12 μήνες. Σε αυτό το διάστημα, η εταιρεία λάνσαρε αρκετά μέσα προνομιούχων μετοχών για να ενισχύσει τις αγορές Bitcoin. Αυτά τα μέσα περιλαμβάνουν τα STRC, STRK και STRD.

Μικροεπενδυτές και θεσμικοί επενδυτές διέθεσαν κεφάλαια σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία λόγω της υπόσχεσης υψηλών μερισμάτων. Όλα αποδίδουν πάνω από 9% ετήσιες αποδόσεις, υψηλότερες από τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα και άλλα εισοδηματικά περιουσιακά στοιχεία.

Η πρόκληση, ωστόσο, είναι ότι οι δραστηριότητες της Strategy δεν παράγουν σημαντικά έσοδα. Το Bitcoin, σε αντίθεση με άλλα κρυπτονομίσματα όπως το ETH, δεν αποδίδει καμία απόδοση. Η επιχείρηση λογισμικού της πέτυχε έσοδα 477 εκατ. δολαρίων πέρυσι, με την εταιρεία να καταγράφει καθαρή ζημία 12 δισ. δολαρίων.

Ως εκ τούτου, η Strategy χρησιμοποιεί τις προσφορές at-the-market (ATM) για να χρηματοδοτεί μερίσματα στους κατόχους προνομιούχων μετοχών της. Πρόσφατα, ωστόσο, υπάρχουν ανησυχίες για το αν έχει αρκετά μετρητά για να χρηματοδοτεί τα μερίσματά της μακροπρόθεσμα.

Η κατάσταση μετρητών της επιδεινώθηκε τον Μάιο όταν κατέβαλε 1,5 δισ. δολάρια στους πιστωτές της. Διαθέτει τώρα 1,4 δισ. δολάρια σε μετρητά μετά την προσθήκη 300 εκατ. δολαρίων πριν από μία εβδομάδα. Αυτά τα κεφάλαια δεν επαρκούν για να καλύψουν 12 μήνες υποχρεώσεων μερισμάτων.

Η Strategy Δεν Έχει Καλές Επιλογές

Η εταιρεία δεν έχει καλή επιλογή για άντληση κεφαλαίων προς το παρόν. Πρώτον, μπορεί να εκδώσει χρέος, αλλά με την τρέχουσα κατάσταση των επιχειρήσεών της, τα επιτόκια που θα απαιτηθούν θα είναι τεράστια. Ήδη φέρει χρέος 6,7 δισ. δολαρίων.

Δεύτερον, η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει με τις εκδόσεις ATM. Αν και αυτός είναι ένας φθηνός τρόπος άντλησης κεφαλαίων, σημαίνει ότι οι επενδυτές της θα υποστούν περισσότερο πόνο από την αραίωση. Εξάλλου, η εταιρεία έχει ήδη αυξήσει τις κυκλοφορούσες μετοχές της από 83 εκατομμύρια το 2021 σε 326 εκατομμύρια σήμερα. Περαιτέρω αραίωση θα ωθήσει την τιμή της μετοχής χαμηλότερα.

Τρίτον, η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να πουλήσει μέρος του Bitcoin της για να καλύψει τις πληρωμές. Εξάλλου, οι συμμετοχές της σε Bitcoin αποτιμώνται τώρα σε πάνω από 51 δισ. δολάρια. Η πώληση Bitcoin αξίας 5 δισ. δολαρίων μπορεί να τη βοηθήσει να καλύψει τις πληρωμές της για σχεδόν 3 χρόνια. Θεωρητικά, μια τέτοια κίνηση θα βοηθούσε τις προνομιούχες μετοχές της να επιστρέψουν στην ονομαστική αξία.

Ωστόσο, αυτή η επιλογή είναι επίσης επικίνδυνη, όπως είδαμε νωρίτερα αυτόν τον μήνα, όταν η εταιρεία δοκίμασε την αγορά πουλώντας 32 κέρματα. Στον απόηχο, το Bitcoin βυθίστηκε κάτω από τα 60.000 δολάρια για πρώτη φορά σε δύο χρόνια.

Σε πρόσφατο σημείωμα, ο Peter Schiff προειδοποίησε ότι η πώληση BTC θα οδηγήσει σε περαιτέρω πτώσεις. Επίσης προειδοποίησε ότι η παύση αγορών BTC θα επηρεάσει τις τιμές του Bitcoin βραχυπρόθεσμα.

Η Τεχνική Ανάλυση της Μετοχής MSTR Δείχνει Περαιτέρω Πτώσεις

Το εβδομαδιαίο γράφημα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής Strategy έχει καταρρεύσει τους τελευταίους μήνες. Πρόσφατα υποχώρησε κάτω από το κρίσιμο επίπεδο στήριξης των 103 δολαρίων, το χαμηλότερο επίπεδό της στις 2 Φεβρουαρίου.

Η μετοχή έχει επίσης βυθιστεί κάτω από το επίπεδο Fibonacci Retracement 61,8% των 216 δολαρίων, επιβεβαιώνοντας την αρνητική προοπτική. Επίσης, έχει υποχωρήσει κάτω από τους κινητούς μέσους όρους 50 εβδομάδων και 100 εβδομάδων.

Ως εκ τούτου, η κατεύθυνση της ελάχιστης αντίστασης για τις μετοχές είναι πτωτική, καθώς τα προβλήματα με STRC και STRD συνεχίζονται. Αν συμβεί αυτό, το επόμενο βασικό επίπεδο που πρέπει να παρακολουθείται θα είναι τα 50 δολάρια. Η αρνητική πρόβλεψη θα καταστεί άκυρη αν η μετοχή ξεπεράσει το βασικό επίπεδο αντίστασης των 100 δολαρίων.

The post MSTR Stock Crashes as Michael Saylor's Options Narrow as STRC Dips appeared first on The Market Periodical.