Η μετοχή της Apple (AAPL) ανεβαίνει καθώς ζητά έγκριση για αγορά τσιπ από τον μπλακλιστοποιημένο Κινέζο προμηθευτή CXMT

TLDR

• Η Apple ασκεί πίεση στη διοίκηση Τραμπ για έγκριση αγοράς chips μνήμης από την κινεζική εταιρεία CXMT, η οποία περιλαμβάνεται στη λίστα Κινεζικών Στρατιωτικών Εταιρειών του Πενταγώνου.
• Η Apple αύξησε τις τιμές MacBook και iPad κατά 20% λόγω του αυξανόμενου κόστους μνήμης και αναζητά φθηνότερες επιλογές εφοδιασμού.
• Η CXMT κατασκευάζει συμβατική DRAM αλλά δεν παράγει μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM), τον τύπο chip που οδηγεί την ανάπτυξη της Micron στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
• Η μετοχή της Micron (MU) έπεσε 6,69% με τα νέα, αλλά οι αναλυτές λένε ότι η ανταγωνιστική απειλή για τη Micron είναι περιορισμένη.
• Η κοινοβουλευτική αντίθεση παραμένει σημαντικό εμπόδιο, καθώς μια παρόμοια απόπειρα με την κινεζική εταιρεία YMTC το 2022 προκάλεσε άμεση αντίδραση από νομοθέτες.

Η Apple βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με αμερικανούς αξιωματούχους για να λάβει το πράσινο φως για την αγορά chips μνήμης από την ChangXin Memory Technologies (CXMT), έναν κινέζο κατασκευαστή που περιλαμβάνεται στη λίστα Κινεζικών Στρατιωτικών Εταιρειών του Πενταγώνου, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times που δημοσιεύτηκε την Παρασκευή.

Apple Inc., AAPL

Η μετοχή AAPL ήταν αυξημένη κατά 3,14% στα $283,78 κατά τη στιγμή της αναφοράς. Η Micron (MU) έπεσε 6,69% με τα νέα.

Η Apple ζητούσε διαβεβαιώσεις από το Υπουργείο Εμπορίου και άλλους αξιωματούχους της διοίκησης ότι η αγορά από την CXMT δεν θα προκαλούσε μελλοντικούς περιορισμούς ή κυρώσεις. Ενώ η αγορά chips από την CXMT δεν απαγορεύεται ρητά, κάτι τέτοιο χωρίς κυβερνητική έγκριση θα μπορούσε να εκθέσει την Apple σε πολιτικό και φημολογικό κίνδυνο.

Η κίνηση αυτή έρχεται μετά την αύξηση τιμών σε διάφορα μοντέλα MacBook και iPad κατά περίπου 20%. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Tim Cook δήλωσε ότι η εταιρεία δεν μπορούσε πλέον να απορροφήσει το αυξανόμενο κόστος εξαρτημάτων, ιδιαίτερα της μνήμης. Αυτή η ανακοίνωση οδήγησε την AAPL στη μεγαλύτερη ημερήσια απώλειά της σε διάστημα πάνω από ένα χρόνο.

Οι τιμές DRAM έχουν εκτοξευτεί τα τελευταία χρόνια, λόγω περιορισμένης προσφοράς και εκρηκτικής ζήτησης από υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Η Apple, ο μεγαλύτερος αγοραστής μνήμης στον κόσμο, αναζητά τώρα τρόπους διαφοροποίησης της εφοδιαστικής της αλυσίδας για να μειώσει αυτά τα κόστη.

Τι Παράγει Πραγματικά η CXMT

Η CXMT παράγει συμβατικά προϊόντα DRAM — DDR5 για PC και διακομιστές, LPDDR5X για smartphones και μονάδες μνήμης επιχειρησιακού επιπέδου. Αυτό που δεν κατασκευάζει είναι μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM), το premium chip που τροφοδοτεί τους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia και τα κέντρα δεδομένων πίσω από το τρέχον κύμα δαπανών για τεχνητή νοημοσύνη.

Αυτό είναι το κεντρικό σημείο για τους επενδυτές της Micron. Το HBM είναι το σημείο όπου συγκεντρώνονται τα περιθώρια κέρδους και η αύξηση κερδών της Micron. Η CXMT απλώς δεν ανταγωνίζεται σε αυτόν τον χώρο. Ακόμη και αν η Apple λάβει έγκριση και αρχίσει να αγοράζει από την CXMT, η επιχείρηση HBM της Micron δεν θα επηρεαστεί.

Η Micron, η Samsung και η SK Hynix παράγουν όλες HBM. Η CXMT όχι.

Η Apple Βοήθησε να Δημιουργηθεί το Πρόβλημα από το Οποίο Τώρα Θέλει να Απαλλαγεί

Υπάρχει κάποια ειρωνεία εδώ. Κατά την τελευταία ύφεση της αγοράς μνήμης, η Apple χρησιμοποίησε την τεράστια αγοραστική της δύναμη για να πιέσει προμηθευτές όπως η Micron σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές. Ο Επικεφαλής Εμπορικός Διευθυντής της Micron, Sumit Sadana, δήλωσε δημόσια ότι οι τακτικές της Apple ήταν «μη εποικοδομητικές», καθώς αποθάρρυναν επενδύσεις σε νέες παραγωγικές ικανότητες.

Οι προμηθευτές καθυστέρησαν ή ακύρωσαν σχέδια επέκτασης. Στη συνέχεια ήρθε η ζήτηση από την τεχνητή νοημοσύνη, και η αγορά δεν είχε περιθώρια να ανταποκριθεί γρήγορα. Η έλλειψη και οι υψηλές τιμές που αντιμετωπίζει τώρα η Apple είναι εν μέρει αποτέλεσμα αυτής της προηγούμενης πίεσης.

Η Apple δοκίμασε κάτι παρόμοιο το 2022, όταν εξέτασε τον εφοδιασμό από μια άλλη κινεζική εταιρεία στη μαύρη λίστα, την YMTC. Μέλη του Κογκρέσου προειδοποίησαν γρήγορα την εταιρεία να υπαναχωρήσει, επικαλούμενα ανησυχίες εθνικής ασφάλειας. Η CXMT αντιμετωπίζει τον ίδιο έλεγχο, και δεν είναι σαφές εάν ο Λευκός Οίκος θα υποστήριζε το αίτημα.

Η CXMT έλαβε πρόσφατα έγκριση για εισαγωγή στο χρηματιστήριο της Σαγκάης και έχει επεκτείνει την παραγωγή της με υποστήριξη από την κινεζική κυβέρνηση.

Η Samsung Electronics έπεσε 5,30% και η SK Hynix υποχώρησε 8,36% με τα νέα.

Το άρθρο Apple (AAPL) Stock Rises as It Seeks Approval to Buy Chips From Blacklisted Chinese Supplier CXMT εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.