Πτώση Μετοχών Τεχνολογίας: Αναλυτής Συστήνει Αγορά στη Διόρθωση για τις Εταιρείες Ημιαγωγών

TLDR

• Ο Ben Reitzes της Melius Research συμβουλεύει τους πελάτες να αγοράσουν στην τρέχουσα πτώση των τεχνολογικών μετοχών
• Προτιμά κατασκευαστές τσιπ όπως η Nvidia, η Broadcom, η Micron και η AMD έναντι των hyperscalers
• Ο Reitzes χαρακτήρισε τη στρατηγική AI της Microsoft «χάος» και επέκρινε την αγνωστικιστική ως προς το μοντέλο στροφή του CEO Satya Nadella
• Βλέπει την υπολογιστική ισχύ ως μια τάση 20 ετών, συγκρίνοντάς την με το πετρέλαιο αλλά μεγαλύτερη
• Τα ETF ημιαγωγών SOXL και SOXX υποχώρησαν απότομα, ενώ το QQQ έχει ανέβει 36% σε 12 μήνες

Οι τεχνολογικές μετοχές υποχώρησαν αυτή την εβδομάδα, αλλά ο Ben Reitzes, επικεφαλής τεχνολογικής έρευνας της Melius Research, λέει ότι αυτός είναι λόγος αγοράς, όχι πανικού.

Μιλώντας στο CNBC την Τρίτη, ο Reitzes είπε ότι τέτοιες πτώσεις ιστορικά αποτελούσαν ευκαιρίες αγοράς και δεν βλέπει κανέναν λόγο αυτή να είναι διαφορετική.

Κατασκευαστές Τσιπ Έναντι Hyperscalers

Ο Reitzes έχει αξιολογήσεις αγοράς σε εταιρείες ημιαγωγών, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia, Broadcom, Micron και AMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

Είναι πιο επιφυλακτικός για τους hyperscalers όπως η Microsoft, η Oracle και η Google.

Η λογική του είναι απλή: οι hyperscalers δαπανούν μαζικά σε υποδομές και διοχετεύουν αυτά τα χρήματα απευθείας στους κατασκευαστές τσιπ. «Δίνουν χρήματα στις άλλες εταιρείες μου. Δεν πρόκειται να σταματήσει ποτέ», είπε.

Επισήμανε επίσης ότι οι hyperscalers έχουν σταματήσει να επαναγοράζουν μετοχές και δανείζονται χρήματα για να χρηματοδοτήσουν τις αναπτύξεις AI τους. Οι κατασκευαστές τσιπ όπως η Nvidia, αντίθετα, εξακολουθούν να επιστρέφουν μετρητά στους μετόχους.

Η Στρατηγική AI της Microsoft Χαρακτηρίστηκε «Χάος»

Ο Reitzes ήταν ιδιαίτερα επικριτικός απέναντι στον CEO της Microsoft Satya Nadella, ο οποίος πρόσφατα δήλωσε ότι η Microsoft θα υιοθετήσει μια αγνωστικιστική ως προς το μοντέλο προσέγγιση στην AI.

Το Σαββατοκύριακο, ο Nadella αποστασιοποίησε την εταιρεία από κατασκευαστές μοντέλων AI αιχμής όπως η OpenAI και η Anthropic — παρόλο που η Microsoft είναι σημαντικός επενδυτής και στις δύο.

Ο Reitzes είπε ότι τα σχόλια του Nadella υποδηλώνουν ότι η εταιρεία εξακολουθεί να διαμορφώνει τη στρατηγική AI της εν κινήσει.

Πρόσθεσε ότι δεν έχει κανένα ενδιαφέρον να επενδύσει σε hyperscalers ενώ εξακολουθούν να ξεκαθαρίζουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα γύρω από την τιμολόγηση κατανάλωσης έναντι συνδρομής.

Οι μετοχές της Microsoft ανέβηκαν σχεδόν 2% την Τρίτη παρά την κριτική.

Μια Τάση Υπολογιστικής Ισχύος 20 Ετών

Ο Reitzes πλαισιώνει την AI και την υπολογιστική ισχύ ως μακροπρόθεσμη διαρθρωτική αλλαγή, όχι βραχυπρόθεσμη συναλλαγή.

Είπε ότι ο κόσμος βρίσκεται περίπου τρία χρόνια μέσα σε μια τάση που θα μπορούσε να διαρκέσει 20 χρόνια. Σύγκρινε την υπολογιστική ισχύ με το πετρέλαιο, υποστηρίζοντας ότι τελικά θα ξεπεράσει το πετρέλαιο σε σημασία.

Η Πτώση σε Αριθμούς

Το ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares υποχώρησε περισσότερο από 23% κατά τη στιγμή της συνέντευξης. Το ETF iShares Semiconductor υποχώρησε σχεδόν 8%.

Ο Reitzes απέδωσε μέρος της πτώσης σε συγκεντρωμένες θέσεις ETF συνδεδεμένες με κορεατικές μετοχές μνήμης.

Το Invesco QQQ Trust έχει ανέβει 36% τους τελευταίους 12 μήνες. Το ETF iShares U.S. Technology έχει ανέβει 49% την ίδια περίοδο.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.