Εδώ ο Tom Yeung.
Την περασμένη εβδομάδα, ο Ανώτερος Αναλυτής του InvestorPlace Eric Fry ανέδειξε πώς μία από τις τελευταίες του επιλογές έχει πλέον ακόμη μεγαλύτερο ανοδικό δυναμικό από την Nvidia Corp. (NVDA). Αν και η Nvidia έχει ακόμη περιθώρια ανάπτυξης, μικρότερες εταιρείες AI μπορούν να τα πάνε καλύτερα σε σχετικούς όρους.
Για τους επενδυτές, αυτό είναι το μόνο που έχει σημασία.
Έτσι, για αυτό το Κυριακάτικο Digest, θα ήθελα να αφήσω τον Eric να εξηγήσει γιατί έχει στρέψει την προσοχή του σε μια νέα δυνητικά δεκαπλάσια επένδυση, και γιατί αυτή η μετοχή θα μπορούσε να ανήκει στο χαρτοφυλάκιό σας.
Πάρε το λόγο, Eric…
Υπάρχει ένα απλό πρόβλημα με την επένδυση σε μια εταιρεία όπως η Nvidia Corp. (NVDA):
Το ανοδικό περιθώριο που απομένει σε μια μετοχή αξίας $5 τρισεκατομμυρίων είναι περιορισμένο.
- Εάν οι μετοχές διπλασιαστούν ξανά, θα έκανε την Nvidia να αξίζει περισσότερο από την Dutch East India Co. (VOC), την πιο πολύτιμη εταιρεία στην ιστορία σε δολάρια αναπροσαρμοσμένα για τον πληθωρισμό ($8 τρισεκατομμύρια)
- Εάν τριπλασιαστεί, η Nvidia θα άξιζε περισσότερο από κάθε μετοχή στις ιαπωνικές και βρετανικές χρηματιστηριακές αγορές μαζί ($12 τρισεκατομμύρια)
- Και εάν αυξανόταν κατά 10X, αυτό θα έκανε την Nvidia να αξίζει σχεδόν όσο ολόκληρη η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά ($75 τρισεκατομμύρια).
Όπως ένα χρυσόψαρο σε ένα μπολ, κάθε εταιρεία περιορίζεται από τις οικονομίες στις οποίες κινείται. Και ανεξάρτητα από το πόσο επιτυχημένη γίνει η Nvidia, εξακολουθεί να περιορίζεται από το ότι έχει μόνο 8,3 δισεκατομμύρια δυνητικούς πελάτες… τουλάχιστον μέχρι να βρουν τρόπο να πουλούν τσιπ AI σε κουνέλια και ποντίκια.
Τώρα, πιστεύω απόλυτα ότι η Nvidia είναι μια εκπληκτική εταιρεία. Στην πραγματικότητα, πρόσφατα παρομοίασα την πιο πολύτιμη εταιρεία του κόσμου με τον Babe Ruth, τον πιο διάσημο παίκτη του μπέιζμπολ στην αμερικανική ιστορία. Ο κατασκευαστής τσιπ θα συνεχίσει να χτυπά home runs, και θα μπορούσε να υπάρχει τουλάχιστον ακόμη 30% ανοδικό περιθώριο στις μετοχές, ειδικά μετά τη πρόσφατη σκληρή πτώση.
Αλλά πιστεύω ότι μπορείτε να τα πάτε καλύτερα από αυτό.
Οι αποδόσεις τριάντα τοις εκατό είναι τα ελάχιστα στη Wall Street… κάτι που μπορείτε να κερδίσετε με μια μετοχή υψηλού μερίσματος σε τρία έως τέσσερα χρόνια, ή αγοράζοντας ένα σπίτι στον σωστό ταχυδρομικό κώδικα. Στην πραγματικότητα, η παλιά μου Lexus αυξήθηκε κατά 30% σε αξία ενώ ήταν σταθμευμένη στο δρόμο μου το 2021.
Γι' αυτό έχω χτίσει την καριέρα μου γύρω από την εύρεση νικητών 1.000% αντ' αυτού – τις εξαιρετικές μετοχές που μπορούν να ανεβούν 10X ή περισσότερο. Οι περισσότεροι άνθρωποι χρειάζεται να αγοράσουν μόνο δύο ή τρεις από αυτές σε ολόκληρη την καριέρα τους για να κάνουν ένα ποσό που αλλάζει τη ζωή. Έχω βρει πάνω από 40.
Πέρυσι, η εστίασή μου ήταν σε κατασκευαστές τσιπ όπως η Advanced Micro Devices Inc. (AMD) και εταιρείες κέντρων δεδομένων όπως η Oracle Corp. (ORCL). Αυτοί οι νικητές AI «δεύτερου κύματος» εξακολουθούσαν να αναπτύσσονται γρήγορα, ακόμη και καθώς η ανάπτυξη της Nvidia έπιανε οροπέδιο.
Τώρα που αυτές οι ιστορίες έχουν εκτυλιχθεί, έχω στρέψει την προσοχή μου σε ένα τρίτο κύμα εταιρειών AI: τους «Enablers» (Διευκολυντές).
Αυτές οι πολύ μικρότερες εταιρείες παρέχουν τα «αξίνες και φτυάρια» για την ανάπτυξη της AI και είναι το νέο σύνολο μετοχών που μπορούν να ανεβούν 10X.
Αυτές είναι οι εταιρείες που συστήνω τώρα.
Στην πραγματικότητα, πρόσφατα πρόσθεσα μία στην κορυφαία υπηρεσία μου, Fry's Investment Report.
Έτσι, σήμερα, θα ήθελα να σας μιλήσω για αυτή την ελάχιστα γνωστή ενεργειακή εταιρεία με απίστευτες δυνατότητες.
Στη συνέχεια, θα μοιραστώ πώς μπορείτε να βρείτε ακόμη περισσότερες εταιρείες Enabler με μεγαλύτερα ανοδικά περιθώρια από την Nvidia.
Ας ξεκινήσουμε…
Το Ενεργειακό Πρόβλημα της AI
Όλοι γνωρίζουμε ότι η ηλεκτρική ενέργεια έχει γίνει ακριβή στην Αμερική. Το μέσο νοικοκυριό πληρώνει τώρα περίπου $2.000 το χρόνο σε λογαριασμούς κοινής ωφέλειας, ή 2,5 φορές περισσότερο από ό,τι το 2000.
Αυτό το νούμερο είναι ακόμη υψηλότερο σε πλήρως απελευθερωμένες πολιτείες όπως η Μασαχουσέτη και η Μέριλαντ, όπου οι ιδιωτικές εταιρείες είναι ελεύθερες να ορίζουν τις δικές τους τιμές.
Τώρα, δεν μπορούμε να κατηγορήσουμε το κόστος ενέργειας. Οι τιμές φυσικού αερίου Henry Hub έχουν αυξηθεί μόνο από $2,42 ανά μονάδα το 2000 σε $2,94 σήμερα… αύξηση 21% σε 26 χρόνια. (Και πάλι, το αυτοκίνητό μου έκανε αυτό και περισσότερο σε 12 μήνες).
Οι «άπληστες» εταιρείες κοινής ωφέλειας δεν είναι υπεύθυνες για την άνοδο, ούτε… τουλάχιστον όχι εξ ολοκλήρου. Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη ιδιωτική εταιρεία κοινής ωφέλειας της Μασαχουσέτης είχε αρνητικές ταμειακές ροές για εννέα από τα τελευταία 10 χρόνια και δυσκολεύεται να ανταποκριθεί στις πληρωμές μερισμάτων της.
Αντίθετα, ο πραγματικός ένοχος είναι ότι η Αμερική δεν παράγει αρκετή ηλεκτρική ενέργεια.
Τα περισσότερα από τα εργοστάσια παραγωγής ενέργειας με καύση άνθρακα της Αμερικής κατασκευάστηκαν πριν από 40 έως 60 χρόνια, και φτάνουν ταυτόχρονα στο τέλος της ζωής τους. Η ηλεκτρική ενέργεια φυσικού αερίου έχει καλύψει περίπου τα δύο τρίτα αυτού του κενού, αλλά πλησιάζει σε ένα όριο λόγω ελλείψεων σε στροβίλους αερίου και χωρητικότητα αγωγών. Η υπεράκτια αιολική ενέργεια έχει αποδειχθεί φαινομενικά ακριβή. Η εταιρεία κοινής ωφέλειας της Μασαχουσέτης για την οποία μίλησα νωρίτερα έχει ήδη χάσει $2,5 δισεκατομμύρια στα αιολικά της έργα… και συνεχίζει.
Στην πραγματικότητα, η ανάπτυξη της παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας στην Αμερική μοιάζει με σφάλμα στρογγυλοποίησης σε σύγκριση με την ανάπτυξη σε χώρες όπως η Κίνα. Το παρακάτω γράφημα αφηγείται την ιστορία.
Και τώρα, η στενότητα επιδεινώνεται λόγω της τεχνητής νοημοσύνης. Τα κέντρα δεδομένων χρησιμοποιούν ήδη περίπου το 5% της ηλεκτρικής ενέργειας στις ΗΠΑ, και μόλις αρχίζουν.
Για παράδειγμα, το κέντρο δεδομένων AI «Stratos» που σχεδιάζεται για την Κομητεία Box Elder, Γιούτα, θα χρειαστεί 9 γιγαβάτ ηλεκτρικής ενέργειας – περισσότερο από το διπλάσιο αυτού που χρησιμοποιεί ολόκληρη η πολιτεία σήμερα. Εάν οι εκτιμήσεις είναι σωστές, θα χρειαστούμε από 12 έως 20 τέτοια έργα μεγέθους «Stratos» έως το 2032 μόνο για να συμβαδίσουμε με τη ζήτηση AI.
Αυτή είναι πολλή ηλεκτρική ενέργεια.
Για να εκμεταλλευτείτε αυτή την τάση, οι παλαιοί αναγνώστες θα γνωρίζουν ότι έχω επιλέξει αρκετές επενδύσεις σε φυσικό αέριο, οι οποίες ξεπερνούν πολλές από τις «προφανείς» επενδύσεις AI όπως η Nvidia.
Αλλά τα αμερικανικά κέντρα δεδομένων και οι εταιρείες κοινής ωφέλειας στρέφονται τώρα σε άλλη πηγή ενέργειας για να προηγηθούν…
Ο Ήλιος Επίσης Λάμπει
Ηλιακή ενέργεια.
Αυτή η διαλείπουσα πηγή ηλεκτρικής ενέργειας έχει γίνει ένας εκπληκτικά δημοφιλής τρόπος για την προσθήκη παραγωγικής ικανότητας. Τα ηλιακά πάνελ είναι φθηνά, η αποθήκευση μπαταριών είναι βιώσιμη, και η τεχνολογία υποστηρίζεται και από τις δύο πλευρές του πολιτικού φάσματος.
Η πολιτεία μου, η Καλιφόρνια, εξακολουθεί να ηγείται του έθνους σε εγκατεστημένη ηλιακή ικανότητα, αλλά το Τέξας, στη 2η θέση, έχει σχεδόν φτάσει. Η Φλόριντα, η Αριζόνα και η Βόρεια Καρολίνα συμπληρώνουν τις επόμενες τρεις θέσεις.
Στην πραγματικότητα, το 51% των προσθηκών στο αμερικανικό ηλεκτρικό δίκτυο το 2026 αναμένεται να προέλθει από ηλιακή ενέργεια, και άλλο 28% από αποθήκευση μπαταριών, σύμφωνα με την Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών των ΗΠΑ (EIA). Τα περισσότερα θα συμβούν στο Νότο και τον Νοτιοανατολικό.
Η ηλιακή ενέργεια και η αποθήκευση μπαταριών θα κυριαρχήσουν στις νέες προσθήκες ηλεκτρικής ενέργειας φέτος.
Πηγή: EIA
Αυτό δημιουργεί μια χρυσή ευκαιρία για τις ηλιακές μετοχές, οι οποίες έχουν ανέβει κατά 84% μόνο το τελευταίο χρόνο.
Η ηλιακή ενέργεια είναι επίσης εκπληκτικά χρήσιμη για τα κέντρα δεδομένων AI. Η ηλιακή παραγωγή ταιριάζει με τους φόρτους εργασίας 9-5 της εταιρικής χρήσης AI (για να μην αναφέρω τις μέγιστες απαιτήσεις ψύξης των κέντρων δεδομένων AI), και πολλές κρατικές εταιρείες κοινής ωφέλειας επιτρέπουν τώρα στα νέα κέντρα δεδομένων να «κόψουν την ουρά» για συνδέσεις δικτύου εάν προσθέσουν ηλιακή και μπαταρία. Η BloombergNEF εκτιμά ότι η αποθήκευση μπαταριών μπορεί να μειώσει το χρονοδιάγραμμα σύνδεσης ενός κέντρου δεδομένων κατά πέντε χρόνια – μια αιωνιότητα στον αγώνα εξοπλισμών AI.
Τώρα, υπάρχουν πολλές άθλιες ηλιακές εταιρείες εκεί έξω. Ο κλάδος είναι εξαιρετικά ανταγωνιστικός από χρόνια διεθνούς dumping τιμών, και εταιρείες που σχετίζονται με την Κίνα ελέγχουν τώρα το 80% έως 90% του μεριδίου σε εξαρτήματα ηλιακής ενέργειας.
Δυτικές εταιρείες όπως η Canadian Solar Inc. (CSIQ) πρέπει να πληρώνουν ό,τι ζητούν οι Κινέζοι προμηθευτές τους. Έχουμε ήδη δει δύο μεγάλες χρεοκοπίες ηλιακής ενέργειας φέτος: η SOLON Corp. και η Freedom Forever. Η τελευταία με την ειρωνική ονομασία εταιρεία διερευνάται τώρα από την πολιτεία του Τέξας για απάτη.
Αλλά πιστεύω ότι έχω βρει μια καινοτόμο ενεργειακή εταιρεία που θα τα πάει πολύ καλύτερα.
Αυτή η εταιρεία έχει αναπτύξει μια τεχνολογία αποθήκευσης μπαταριών που απορροφά και εξομαλύνει τις έντονες διακυμάνσεις μεταξύ των απαιτήσεων κέντρων δεδομένων AI και της παραγωγής ηλιακής ενέργειας. Λύνει ένα πολυετές πρόβλημα που έχει ταλαιπωρήσει τον κλάδο των κέντρων δεδομένων.
Για παράδειγμα, τον Ιούλιο του 2024, μια μικρή ηλεκτρική διαταραχή στο «Data Center Alley» της Βόρειας Βιρτζίνια που διήρκεσε μόνο λίγα χιλιοστά του δευτερολέπτου προκάλεσε διακόπτες έκτακτης ανάγκης που έκοψαν 1,5 γιγαβάτ φορτίου από το δίκτυο ταυτόχρονα – ισοδύναμο με το να κλείσετε μια ολόκληρη μεσαίου μεγέθους πόλη. Σταθμοί παραγωγής ενέργειας σε ολόκληρη τη Βιρτζίνια και το Μέριλαντ διατάχθηκαν να μειώσουν την παραγωγή για να αποτρέψουν μια σειρά ζημιών, και στη συνέχεια οι μηχανικοί αναγκάστηκαν να επανασυνδέσουν χειροκίνητα κάθε κέντρο δεδομένων στο δίκτυο.
Αυτή η εταιρεία βοηθά στην αποτροπή τέτοιων έντονων διακυμάνσεων, καθιστώντας τα κέντρα δεδομένων πιο εύκολα στη σύνδεση με το δίκτυο. Και η ανάπτυξη αναμένεται να εκτοξευθεί.
Η Nvidia είναι μια αξιοσημείωτη εταιρεία. Το έχω πει πριν και θα το πω ξανά. Αλλά οι αξιοσημείωτες εταιρείες και οι αξιοσημείωτες αποδόσεις είναι διαφορετικά πράγματα — ειδικά όταν η εταιρεία αξίζει ήδη $5 τρισεκατομμύρια.
Αυτό το χρυσόψαρο έχει σχεδόν ξεπεράσει το μπολ του.
Η ενεργειακή εταιρεία που περιέγραψα σήμερα εξακολουθεί να κολυμπά σε ανοιχτά νερά.
Η αύξηση εσόδων αναμένεται να αναστραφεί από αρνητικό 16% πέρυσι σε θετικό 48% φέτος, και στη συνέχεια να παραμείνει στο εύρος του 20% μετά από αυτό. Και φαίνεται έτοιμη να μηδενίσει τις ζημιές φέτος πριν αρχίσουν να εισρέουν κέρδη κατά το οικονομικό έτος 2027.
Η τεχνολογία της λύνει ένα πρόβλημα που κοστίζει δισεκατομμύρια στα κέντρα δεδομένων. Και η μετοχή της δεν έχει ακόμη ανακαλυφθεί από επενδυτές που εξακολουθούν να κοιτούν την Nvidia.
Από εκεί προέρχονται οι νικητές του 1.000%. Όχι από το πιο διάσημο ψάρι στο ενυδρείο — αλλά από αυτά που κανείς δεν παρακολουθεί ακόμη.
Μπορείτε να κάνετε κλικ εδώ για να μάθετε πώς να αποκτήσετε πρόσβαση στο όνομα αυτής της εταιρείας ενέργειας AI.
Με εκτίμηση,
Eric Fry
Συντάκτης, Smart Money
