الصفقة الطويلة

ما هي الصفقة الطويلة؟

الصفقة الطويلة هي صفقة أو استثمار يستفيد من ارتفاع سعر الأصل.

في عالم الكريبتو، يعني فتح صفقة طويلة أن المستخدم يتوقع ارتفاع قيمة عملة مشفرة أو توكن أو عقد آجل أو منتج آخر مرتبط بالكريبتو.

أبسط أشكال الصفقة الطويلة هو شراء أصل مشفر في السوق الفوري والاحتفاظ به توقعًا لارتفاع سعره.

يوضح دليل Investor.gov للصفقات الطويلة والقصيرة أن الصفقة الطويلة تعني امتلاك ورقة مالية توقعًا لارتفاع قيمتها.

تنطبق الفكرة الأساسية نفسها في عالم الكريبتو، مع أن أسواق العملات المشفرة تعمل باستمرار وقد تكون أكثر تقلبًا بكثير من أسواق تقليدية عديدة.

قد تكون الصفقة الطويلة غير قائمة على الرافعة المالية، مثل شراء Bitcoin والاحتفاظ به، أو قائمة على الرافعة، مثل فتح عقد دائم طويل باستخدام الهامش.

الفكرة الأساسية بسيطة: يحقق المتداول مكاسب عند ارتفاع السعر ويتكبد خسائر عند انخفاضه.

آلية عمل الصفقة الطويلة في الكريبتو

تبدأ الصفقة الطويلة عندما يشتري المستخدم أصلًا أو يحصل على تعرض له لأنه يعتقد أن سعره قد يرتفع.

إذا اشترى المستخدم 1 ETH بسعر $3,000 ثم باعه لاحقًا بسعر $3,600، تكون الصفقة الطويلة قد حققت مكسبًا قدره $600 قبل احتساب الرسوم والضرائب.

إذا اشترى المستخدم 1 ETH بسعر $3,000 ثم باعه لاحقًا بسعر $2,400، تكون الصفقة الطويلة قد تكبدت خسارة قدرها $600 قبل احتساب الرسوم والضرائب.

ينطبق الاتجاه نفسه على التوكنات وNFTs ومنتجات مؤشرات الكريبتو والعقود الآجلة والخيارات وأدوات الأصول الرقمية الأخرى.

لا تضمن الصفقة الطويلة تحقيق ربح، إذ قد يتحرك السوق عكس توقع المستخدم.

قد تتغير أسعار العملات المشفرة بسرعة بسبب السيولة والرافعة المالية والأخبار الاقتصادية الكلية وأحداث البروتوكولات وفتح التوكنات والحوادث الأمنية ومعنويات السوق.

ينبغي للمستخدم فهم حجم الصفقة وسعر الدخول وخطة الخروج والرسوم والمخاطر دائمًا قبل فتح صفقة طويلة.

الصفقة الطويلة في السوق الفوري

تعني الصفقة الطويلة الفورية شراء الأصل المشفر نفسه في السوق الفوري.

على سبيل المثال، يُعد المستخدم الذي يشتري LTC أو BTC أو ETH أو توكنًا آخر ويحتفظ به صاحب صفقة طويلة على ذلك الأصل.

عادةً ما يكون فهم الصفقات الطويلة الفورية أسهل من فهم الصفقات الطويلة باستخدام الرافعة، لأن المستخدم يمتلك الأصل مباشرة أو عبر جهة حفظ.

إذا انخفض السعر، تنخفض قيمة الأصل، لكن لا تحدث عادةً تصفية تلقائية، إلا إذا استُخدم الأصل ضمانًا في مكان آخر.

وهذا يجعل الصفقات الطويلة الفورية أبسط للمبتدئين من صفقات الهامش أو العقود الآجلة.

مع ذلك، قد تخسر الأصول الفورية معظم قيمتها أو كلها إذا انهارت.

كما تنطوي الملكية الفورية على مخاطر الحفظ والمحافظ والتصيد الاحتيالي والتحويل إلى شبكة خاطئة.

الصفقة الطويلة باستخدام الرافعة المالية

تستخدم الصفقة الطويلة برافعة مالية أموالًا مقترضة أو تعرضًا للمشتقات للتحكم في صفقة أكبر مما يسمح به رأس مال المستخدم وحده.

على سبيل المثال، قد يفتح مستخدم لديه $1,000 صفقة طويلة بقيمة $5,000 باستخدام رافعة مالية 5x.

إذا ارتفع سعر الأصل، يتضاعف ربح المستخدم مقارنة بصفقة فورية عادية.

وإذا انخفض سعر الأصل، تتضاعف خسارة المستخدم أيضًا.

يحذر تحذير CFTC بشأن مخاطر العملات الافتراضية من أن الرافعة المالية تضخم المخاطر، لأن تحرك السعر بنسبة صغيرة نسبيًا قد يؤثر بشدة في حساب التداول.

لذلك تتطلب الصفقات الطويلة باستخدام الرافعة ضوابط مخاطر أكثر صرامة بكثير من الصفقات الطويلة الفورية.

قد تؤدي حركة صغيرة في السوق عكس اتجاه صفقة طويلة برافعة مرتفعة إلى التصفية.

الصفقة الطويلة في العقود الآجلة والعقود الدائمة

تعني الصفقة الطويلة في العقود الآجلة أو الدائمة أن المتداول يستفيد إذا ارتفع السعر المرجعي للعقد.

في العقود الآجلة، يستخدم المتداول عقدًا بدلًا من شراء الأصل المشفر الأساسي مباشرة.

لا يكون للعقود الدائمة تاريخ انتهاء اعتيادي، لكنها قد تتضمن مدفوعات تمويل بين أصحاب الصفقات الطويلة والقصيرة.

تشيع الصفقات الطويلة في العقود الآجلة والدائمة بين متداولي الكريبتو النشطين لأنها قد توفر الرافعة المالية والتحوط والتعرض المرن.

يوضح دليل الهامش من CME Group أن هامش العقود الآجلة هو مبلغ يجب على المتداول إيداعه والاحتفاظ به لدعم صفقة العقود الآجلة.

في مشتقات الكريبتو، يدعم الهامش الصفقة الطويلة ويغطي الخسائر غير المحققة.

إذا أصبحت الخسائر كبيرة جدًا مقارنة بالهامش المتاح، فقد تتم تصفية الصفقة.

الصفقة الطويلة مقابل الصفقة القصيرة

تستفيد الصفقة الطويلة من ارتفاع الأسعار.

وتستفيد الصفقة القصيرة من انخفاض الأسعار.

يوضح Investor.gov أن عكس الصفقة الطويلة هو الصفقة القصيرة.

في أسواق الكريبتو الفورية، يكون فتح صفقة طويلة أبسط عادةً لأن المستخدم يشتري الأصل.

أما فتح صفقة قصيرة، فيتطلب غالبًا اقتراض الأصل أو استخدام الهامش أو تداول مشتق.

يتعرض صاحب الصفقة الطويلة لمخاطر الهبوط إذا انخفض السعر.

أما صاحب الصفقة القصيرة فيتعرض للمخاطر إذا ارتفع السعر.

قد تحقق الصفقات الطويلة والقصيرة أرباحًا أو خسائر بحسب التوقيت وحركة السوق والتكاليف وإدارة المخاطر.

الصفقة الطويلة ومعنويات السوق الصعودية

ترتبط الصفقة الطويلة عادةً بالمعنويات الصعودية.

تعني النظرة الصعودية توقع ارتفاع الأسعار أو توقع اتجاه إيجابي للسوق.

قد يفتح المتداول صفقة طويلة لأنه يعتقد أن الطلب يزداد أو أن السيولة تتحسن أو أن نشاط الشبكة ينمو أو أن اختراقًا فنيًا يتشكل.

وقد يفتح المستثمر صفقة طويلة لأنه يؤمن بقدرة المشروع على التبني على المدى الطويل أو بمنفعته أو باقتصاديات توكنه أو بنمو منظومته.

لكن المعنويات الصعودية وحدها لا تكفي.

قد يكون المستخدم محقًا بشأن إمكانات المشروع على المدى الطويل، لكنه يدخل الصفقة بسعر سيئ.

تحتاج الصفقة الطويلة الجيدة إلى سبب يدعم احتمال الصعود وخطة للتعامل مع الهبوط.

الصفقة الطويلة وسعر الدخول

سعر الدخول هو السعر الذي يفتح عنده المستخدم الصفقة الطويلة.

ويكتسب سعر الدخول أهميته لأنه يحدد نقطة البداية لحساب الربح والخسارة.

قد يتحول أصل قوي إلى صفقة سيئة إذا دخل المستخدم بعد حركة سعرية محمومة.

وقد يحقق أصل ضعيف مكسبًا قصير الأجل إذا دخل المستخدم قرب مستوى الدعم أثناء ارتداد.

غالبًا ما يدرس متداولو الكريبتو مستويات الدعم والمقاومة وخطوط الاتجاه والحجم والمتوسطات المتحركة وبنية السوق قبل فتح صفقة طويلة.

وقد يدرس المستثمرون الأساسيات والتبني ومعروض التوكن ونشاط التطوير ودورات السوق.

قد تختلف الطريقة، لكن سعر الدخول يؤثر دائمًا في ملف المخاطر والعوائد.

الصفقة الطويلة واستراتيجية الخروج

تحدد استراتيجية الخروج متى وكيف يخطط المستخدم لإغلاق الصفقة الطويلة.

قد يخرج المتداول بعد بلوغ السعر المستهدف.

وقد يخرج إذا هبط السعر دون مستوى إبطال محدد.

وقد يخرج المستثمر تدريجيًا مع نمو القيمة السوقية أو عند تغير الفرضية الاستثمارية الأصلية.

من دون استراتيجية خروج، قد تتحول الصفقة الطويلة الرابحة إلى صفقة خاسرة.

قد تتحرك أسواق الكريبتو بسرعة، لذا ينبغي للمستخدمين تحديد مقدار الربح الذي يريدون جَنْيه ومقدار الخسارة التي يستطيعون تحملها مسبقًا.

تحد خطة الخروج الواضحة من القرارات العاطفية أثناء التقلبات.

الصفقة الطويلة وطلبات وقف الخسارة

طلب وقف الخسارة أداة لإدارة المخاطر يمكنها إغلاق الصفقة إذا وصل السعر إلى مستوى محدد.

في الصفقة الطويلة، يوضع وقف الخسارة عادةً دون سعر الدخول أو دون مستوى دعم رئيسي.

الهدف هو الحد من الخسارة إذا تحرك السوق عكس الصفقة.

قد تساعد طلبات وقف الخسارة المتداولين على تجنب الاحتفاظ بصفقة طويلة فاشلة مدة أطول من اللازم.

لكن طلبات وقف الخسارة ليست مثالية.

في أسواق الكريبتو السريعة، قد يقفز السعر أو يسجل ذيلًا سعريًا أو يتجاوز مستوى الوقف بسبب الانزلاق السعري.

ينبغي للمستخدمين فهم نوع الطلب والسيولة والانزلاق السعري والتقلب قبل الاعتماد على أوامر الوقف.

الصفقة الطويلة والتصفية

تحدث التصفية عندما تُغلق الصفقة الطويلة ذات الرافعة المالية قسرًا بسبب عدم كفاية الهامش المتاح في الحساب لدعمها.

تحمي التصفية نظام التداول أو الجهة المقرضة من خسائر تتجاوز ضمانات المستخدم.

وقد تؤدي التصفية للمستخدم إلى خسارة محققة ورسوم إضافية وضياع فرصة التعافي إذا ارتد السعر لاحقًا.

تتم تصفية الصفقة الطويلة عندما ينخفض السعر بما يكفي لتجاوز متطلبات الهامش.

كلما ارتفعت الرافعة المالية، اقترب سعر التصفية عادةً من سعر الدخول.

لذلك قد تكون الرافعة المالية المرتفعة خطرة حتى عندما يكون اتجاه السوق الذي توقعه المتداول صحيحًا في نهاية المطاف.

قد يؤدي انخفاض مؤقت إلى إغلاق الصفقة قبل استئناف الاتجاه الأكبر.

الصفقة الطويلة ومعدلات التمويل

تشيع معدلات التمويل في العقود الدائمة.

وهي مدفوعات متبادلة بين أصحاب الصفقات الطويلة والقصيرة للمساعدة في إبقاء سعر العقد الدائم قريبًا من السعر الفوري.

عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، يدفع أصحاب الصفقات الطويلة غالبًا لأصحاب الصفقات القصيرة.

وعندما يكون معدل التمويل سلبيًا، يدفع أصحاب الصفقات القصيرة غالبًا لأصحاب الصفقات الطويلة.

قد تؤثر تكاليف التمويل في ربحية الصفقة الطويلة المحتفظ بها مع مرور الوقت.

وقد تصبح الصفقة الطويلة التي تبدو مربحة بناءً على حركة السعر وحدها أقل ربحية بعد احتساب الرسوم والتمويل.

ينبغي للمستخدمين التحقق من شروط التمويل قبل الاحتفاظ بصفقات طويلة ذات رافعة مالية لفترات طويلة.

الصفقة الطويلة وتقلب السوق

قد يجعل تقلب الكريبتو الصفقات الطويلة جذابة وخطرة في الوقت نفسه.

يحذر تنبيه SEC للمستثمرين عبر Investor.gov بشأن الأصول المشفرة من أن الاستثمارات في الأصول المشفرة قد تكون شديدة التقلب والمضاربة.

قد يساعد التقلب المتداولين أصحاب الصفقات الطويلة على تحقيق الأرباح بسرعة عندما يرتفع السعر.

لكنه قد يتسبب أيضًا في تراجعات حادة تؤدي إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة أو التصفية.

ينبغي للمتداول الذي يفتح صفقة طويلة خلال فترات التقلب المرتفع استخدام حجم أصغر ورافعة أقل وخطة أوسع لإدارة المخاطر.

كما ينبغي للمستخدم تذكر أن أسواق الكريبتو تعمل باستمرار خلال عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية.

وقد يتغير وضع الصفقة الطويلة كثيرًا أثناء غياب المستخدم عن التداول.

الصفقة الطويلة والإطار الزمني

قد تكون الصفقة الطويلة قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل.

قد تستمر الصفقة الطويلة قصيرة الأجل دقائق أو ساعات أو أيامًا.

وقد تستمر الصفقة الطويلة متوسطة الأجل أسابيع أو أشهرًا.

وقد تستمر الصفقة الطويلة طويلة الأجل سنوات.

يؤثر الإطار الزمني في كيفية إدارة الصفقة.

قد يركز المتداول قصير الأجل على المؤشرات الفنية والسيولة والتمويل ومستويات الإبطال الضيقة.

وقد يركز المستثمر طويل الأجل على التبني ونشاط الشبكة ومعروض التوكن والأمان والاتجاهات الاقتصادية الكلية.

قد يؤدي الخلط بين الأطر الزمنية إلى أخطاء، مثل فتح صفقة لأسباب قصيرة الأجل ثم الاحتفاظ بها بعد فشلها.

الصفقة الطويلة ونسبة المخاطرة إلى العائد

تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد بين الخسارة المحتملة والمكسب المحتمل.

على سبيل المثال، قد يخاطر المتداول بمبلغ $100 لاستهداف مكسب قدره $300، ما ينتج عنه إعداد بنسبة مخاطرة إلى عائد 1:3.

ينبغي أن يكون للصفقة الطويلة سبب واضح يفسر لماذا يستحق احتمال الصعود المخاطرة بالهبوط.

لا يضمن التخطيط الجيد للمخاطرة إلى العائد الربح، لكنه يساعد على تجنب الصفقات التي تفوق فيها مخاطر الخسارة المكسب المتوقع.

في عالم الكريبتو، ينبغي أن تشمل حسابات المخاطرة إلى العائد أيضًا الرسوم والانزلاق السعري والتمويل والتقلب والسيولة.

لا يكفي تحديد هدف على الرسم البياني إذا كانت سيولة السوق منخفضة جدًا لتنفيذ الخروج بكفاءة.

ينبغي أن يتناسب حجم الصفقة مع خطة المخاطرة إلى العائد.

مزايا الصفقة الطويلة

الميزة الأولى للصفقة الطويلة هي التعرض البسيط لاحتمال الصعود.

إذا ارتفعت قيمة الأصل، فقد تزداد قيمة الصفقة.

الميزة الثانية هي أن فهم الصفقات الطويلة الفورية أسهل من فهم كثير من الاستراتيجيات المتقدمة.

الميزة الثالثة هي أن حاملي الأصول على المدى الطويل قد يشاركون في نمو الشبكة إذا نجح المشروع.

الميزة الرابعة هي المرونة، إذ يمكن للمستخدمين فتح صفقات طويلة عبر الأصول الفورية أو المشتقات أو المنتجات المهيكلة أو مراكز DeFi.

الميزة الخامسة هي إمكانية الجمع بين الصفقات الطويلة وأدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة أو التحوط أو الخروج التدريجي.

تعتمد هذه المزايا على ظروف السوق وانضباط المستخدم.

مخاطر الصفقة الطويلة

الخطر الأول هو انخفاض السعر.

تفقد الصفقة الطويلة قيمتها عندما ينخفض سعر الأصل.

الخطر الثاني هو التقلب.

قد تكون تقلبات أسعار الكريبتو حادة ومفاجئة.

الخطر الثالث هو الرافعة المالية.

قد تتم تصفية الصفقات الطويلة ذات الرافعة بعد تحركات معاكسة صغيرة نسبيًا.

الخطر الرابع هو السيولة.

قد يصعب بيع الأصول منخفضة السيولة من دون انزلاق سعري كبير.

الخطر الخامس هو فشل الفرضية الاستثمارية.

قد يفشل المشروع في تحقيق أهدافه أو يفقد مستخدميه أو يتعرض لاختراق أو لضغوط تنظيمية.

أخطاء شائعة في الصفقات الطويلة

من الأخطاء الشائعة فتح الصفقة لمجرد أن السعر يرتفع بسرعة.

قد يؤدي ذلك إلى الشراء قرب قمة قصيرة الأجل.

ومن الأخطاء الأخرى استخدام رافعة مالية مفرطة.

قد تحول الرافعة المرتفعة التقلبات المعتادة إلى تصفية قسرية.

الخطأ الثالث هو عدم وضع خطة للخروج.

الخطأ الرابع هو زيادة حجم صفقة طويلة خاسرة من دون مراجعة مدى استمرار صلاحية الفرضية الأصلية.

الخطأ الخامس هو تجاهل الرسوم والتمويل والضرائب والسيولة والانزلاق السعري.

الخطأ السادس هو الخلط بين الإيمان طويل الأجل بالأصل وإدارة الصفقة قصيرة الأجل.

الأسئلة الشائعة

ماذا تعني الصفقة الطويلة في الكريبتو؟

تعني الصفقة الطويلة في الكريبتو أن المستخدم يحصل على تعرض لأصل توقعًا لارتفاع سعره.

هل يُعد شراء العملات المشفرة صفقة طويلة؟

نعم، يُعد شراء أصل مشفر والاحتفاظ به في السوق الفوري شكلًا أساسيًا من الصفقة الطويلة.

ما هي الصفقة الطويلة باستخدام الرافعة المالية؟

تستخدم الصفقة الطويلة برافعة مالية أموالًا مقترضة أو تعرضًا للمشتقات للتحكم في صفقة أكبر مما يسمح به رأس مال المستخدم وحده.

كيف تحقق الصفقة الطويلة أرباحًا؟

تحقق الصفقة الطويلة أرباحًا عندما يرتفع سعر الأصل أو العقد فوق سعر الدخول، بعد احتساب الرسوم والتكاليف.

كيف تتكبد الصفقة الطويلة خسائر؟

تتكبد الصفقة الطويلة خسائر عندما ينخفض سعر الأصل أو العقد عن سعر الدخول.

هل يمكن تصفية الصفقة الطويلة؟

نعم، يمكن تصفية الصفقة الطويلة ذات الرافعة المالية إذا انخفض السعر بما يكفي لتجاوز متطلبات الهامش.

ما الفرق بين الصفقة الطويلة والقصيرة؟

تستفيد الصفقة الطويلة من ارتفاع الأسعار، بينما تستفيد الصفقة القصيرة من انخفاضها.

هل الصفقة الطويلة الفورية أكثر أمانًا من الصفقة الطويلة برافعة؟

عادةً ما تكون الصفقة الطويلة الفورية أبسط وتتجنب مخاطر التصفية، لكنها قد تظل عرضة لخسارة القيمة إذا انخفض سعر الأصل.

ما الذي ينبغي للمتداولين التحقق منه قبل فتح صفقة طويلة؟

ينبغي للمتداولين التحقق من الاتجاه وسعر الدخول والسيولة والتقلب والرسوم والتمويل ومستوى وقف الخسارة وحجم الصفقة وخطة الخروج.

هل تضمن الصفقة الطويلة تحقيق الربح في سوق صاعد؟

لا، فحتى في السوق الصاعد، قد يؤدي سوء التوقيت والرافعة المرتفعة والتقلب وضعف إدارة المخاطر إلى خسائر.

الخلاصة

الصفقة الطويلة من أبسط المفاهيم وأهمها في تداول الكريبتو والاستثمار فيه.

وتعني أن المستخدم يتوقع ارتفاع قيمة أصل أو عقد.

تُفتح الصفقة الطويلة الفورية بشراء أصل مشفر والاحتفاظ به.

أما الصفقة الطويلة برافعة مالية فتستخدم الهامش أو المشتقات لزيادة التعرض، ما قد يزيد الأرباح والخسائر على حد سواء.

قد تكون الصفقات الطويلة مفيدة للمشاركة في ارتفاع السوق ونمو الشبكة والاتجاهات الصعودية.

لكنها قد تنطوي أيضًا على مخاطر بسبب تقلب أسواق الكريبتو وسرعة تغير السيولة وإمكانية تصفية المراكز ذات الرافعة.

تشمل أهم المفاهيم المرتبطة بالصفقات الطويلة سعر الدخول وحجم الصفقة والرافعة المالية وسعر التصفية والتمويل والرسوم ووقف الخسارة ونسبة المخاطرة إلى العائد واستراتيجية الخروج.

الصفقة الطويلة الجيدة ليست مجرد رأي صعودي.

بل هي تعرض مخطط له، يستند إلى سبب واضح ويتضمن ضبطًا للهبوط وطريقة محددة للتعامل مع تحرك السوق على نحو مخالف للتوقعات.

قد يكون فتح صفقة طويلة في الكريبتو أمرًا بسيطًا، لكن الحفاظ على السلامة أثناءها يتطلب الانضباط.