ماسح المراجحة في العملات المشفرة

ما هو ماسح المراجحة في العملات المشفرة؟

ماسح المراجحة في العملات المشفرة هو أداة تراقب أسعار العملات المشفرة عبر الأسواق، وتنبه المستخدمين عندما يكون سعر الأصل الرقمي نفسه أو أصل مرتبط به مختلفًا بين أماكن التداول.

وببساطة، يبحث الماسح عن فروق الأسعار التي قد تتيح فرصة للمراجحة.

تعني المراجحة في العملات المشفرة شراء أصل في سوق بسعر فعلي أقل وبيعه في سوق آخر بسعر فعلي أعلى.

وكلمة «فعلي» مهمة، لأن السعر الحقيقي يجب أن يشمل رسوم التداول ورسوم السحب ورسوم الشبكة والانزلاق السعري وفارق السعر وتكاليف التمويل وتأخير التنفيذ ومخاطر التسوية.

لا يضمن ماسح المراجحة في العملات المشفرة تحقيق الربح.

فهو يحدد فقط فرقًا محتملًا في السعر قد يستحق التحقق منه.

في أسواق الكريبتو السريعة، قد يختفي فرق السعر خلال ثوانٍ، لأن كثيرًا من المتداولين والأنظمة الآلية تراقب البيانات نفسها.

يساعد الماسح الجيد المتداولين على مقارنة الفرص بسرعة أكبر، لكن على المتداول أن يقرر ما إذا كانت الفرصة حقيقية وقابلة للتنفيذ وتستحق المخاطرة.

آلية عمل ماسح المراجحة في العملات المشفرة

يجمع ماسح المراجحة بيانات السوق من عدة مصادر ويقارن أسعار الأصل نفسه أو أزواج التداول المرتبطة به.

قد تشمل البيانات أسعار السوق الفوري وأسعار العقود الآجلة وعمق دفتر الطلبات ومجموعة السيولة ومعدلات التمويل وحجم التداول وحالة الإيداع وحالة السحب ورسوم شبكة البلوكشين.

بعد جمع البيانات، يحسب الماسح ما إذا كان فارق السعر الظاهر يبقى قائمًا بعد خصم التكاليف المقدرة.

على سبيل المثال، قد يرصد الماسح أصلًا مشفرًا بسعر 100 USDT في سوق، وبسعر 101 USDT في سوق آخر.

للوهلة الأولى، يبدو أن هناك فرقًا في السعر يبلغ 1%.

لكن إذا بلغت الرسوم والانزلاق السعري 1.2% إجمالًا، فلن تكون الصفقة مربحة.

لهذا ينبغي للماسح المتقدم التركيز على صافي فارق السعر، لا الفارق الظاهري.

قد يعرض الماسح بعد ذلك الأصل وسوق الشراء وسوق البيع وفارق السعر المقدّر والربح المقدّر ورأس المال المطلوب وحجم الصفقة والرسوم والسيولة وتحذيرات المخاطر المحتملة.

تقدم بعض الماسحات التنبيهات فقط، بينما قد تتصل الأنظمة الأكثر تقدمًا ببوتات التداول أو محركات التنفيذ.

أهمية ماسحات المراجحة في العملات المشفرة

تعمل أسواق الكريبتو على مدار الساعة، ما يؤدي إلى تحركات مستمرة في الأسعار عبر الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة والتمويل اللامركزي ومجمعات السيولة عبر السلاسل.

وبما أن السوق عالمي، قد تختلف الأسعار بسبب السيولة والطلب الإقليمي وضغوط السوق وضغط التمويل وتأخر السحب والاختلال المؤقت في دفتر الطلبات.

يساعد الماسح المتداولين على رصد هذه الاختلافات من دون التحقق يدويًا من كل سوق.

وهذا مهم لأن المراجحة في العملات المشفرة شديدة الحساسية للوقت.

إذا اكتشف المتداول الفرصة متأخرًا، فقد يكون فارق السعر قد اختفى بالفعل.

وإذا نفذ الصفقة ببطء، فقد يُنفذ جانب الدخول بينما يتغير سعر الخروج.

وإذا تجاهل الرسوم، فقد تبدو الصفقة مربحة لكنها تنتهي بخسارة.

قد يحسن ماسح المراجحة السرعة والوعي، لكنه لا يزيل مخاطر السوق.

يوضح تنبيه CFTC بشأن تداول العملات الافتراضية أن أسواق العملات الافتراضية قد تنطوي على تقلب مرتفع ومخاطر الرافعة المالية والتداول المضاربي.

الأنواع الرئيسية لماسحات المراجحة في العملات المشفرة

يقارن ماسح المراجحة بين الأسواق سعر الأصل المشفر نفسه عبر منصات تداول مختلفة.

ويبحث عن سعر شراء أقل في مكان وسعر بيع أعلى في مكان آخر.

يقارن ماسح المراجحة المثلثية ثلاثة أزواج تداول في السوق نفسه.

فعلى سبيل المثال، قد يتحقق مما إذا كان تحويل الأصل A إلى الأصل B، ثم الأصل B إلى الأصل C، ثم الأصل C إلى الأصل A يحقق قيمة أكبر من الرصيد الأولي.

يقارن ماسح المراجحة في العقود الآجلة بين أسعار السوق الفوري وأسعار العقود الآجلة.

وقد يبحث عن صفقات الأساس أو فرص معدل التمويل أو الفروق بين السوق الفوري وأسواق المشتقات.

يراقب ماسح المراجحة على السلسلة مجمعات السيولة اللامركزية والعقود الذكية.

وقد يقارن أسعار التوكنات عبر مجمعات السيولة أو مسارات التداول أو الشبكات أو تصميمات صناع السوق الآليين.

ويبحث ماسح المراجحة عبر السلاسل عن فروق الأسعار بين الأصول أو النسخ المغلفة من الأصول على شبكات بلوكشين مختلفة.

يبحث ماسح المراجحة الإحصائية عن علاقات تسعير غير معتادة اعتمادًا على الأنماط التاريخية والارتباط والتقلب والعودة إلى المتوسط.

لكل نوع من الماسحات احتياجات مختلفة للبيانات ومخاطر مختلفة.

ماسح المراجحة بين الأسواق

يُعد ماسح المراجحة بين الأسواق أكثر أنواع ماسحات المراجحة في العملات المشفرة شيوعًا.

فهو يقارن سعر العملة المشفرة نفسها في أسواق متعددة، ويوضح أين يبدو الأصل أرخص أو أغلى.

على سبيل المثال، قد يبين الماسح أن أحد التوكنات له سعر طلب أقل في السوق A وسعر عرض أعلى في السوق B.

وقد يحاول المتداول الشراء في السوق A والبيع في السوق B.

قد يبدو الأمر بسيطًا، لكن التنفيذ الفعلي قد يكون صعبًا.

ينبغي للمتداول مراعاة رسوم التداول وعمق دفتر الطلبات وحالة السحب ووقت التحويل ورسوم الشبكة وحركة السعر أثناء التسوية.

إذا تعذر إيداع الأصل أو سحبه في الوقت الحالي، فقد لا يكون فرق السعر قابلًا للتداول.

وإذا كانت السيولة المتاحة محدودة جدًا، فقد يدفع حجم الصفقة السعر إلى التحرك عكس مصلحة المتداول.

وإذا استغرق تأكيد البلوكشين وقتًا طويلًا، فقد يتحرك سوق البيع قبل وصول الأصل.

لهذا السبب، يوزع المتداولون الجادون الأصول مسبقًا على منصات متعددة غالبًا، بدلًا من الاعتماد على تحويل واحد بعد تلقي تنبيه الماسح.

ماسح المراجحة المثلثية

يبحث ماسح المراجحة المثلثية عن فروق الأسعار بين ثلاثة أزواج تداول.

يجري هذا النوع من المراجحة عادةً ضمن بيئة تداول واحدة، لذلك قد يتجنب تأخيرات التحويل عبر البلوكشين.

على سبيل المثال، قد يبدأ المتداول بـUSDT، ويتداول به مقابل BTC، ثم يتداول BTC مقابل ETH، وبعد ذلك يتداول ETH مجددًا مقابل USDT.

إذا كان المبلغ النهائي من USDT أكبر من المبلغ الأولي بعد خصم الرسوم، فقد تكون الدورة مربحة.

يتحقق الماسح من دورات كثيرة محتملة ويبرز الدورات ذات أفضل عائد صافٍ مقدّر.

تكون المنافسة في المراجحة المثلثية شديدة عادةً، لأن الأنظمة الآلية تستطيع اكتشافها وتنفيذها بسرعة.

وقد تختفي الفرصة الظاهرة قبل أن يتمكن المتداول اليدوي من إكمال المسار بالكامل.

حتى التأخيرات الصغيرة قد تكون مهمة، إذ يجب تنفيذ كل خطوة من خطوات الدورة بنجاح.

إذا نُفذت إحدى الخطوات وفشلت خطوة أخرى، فقد يجد المتداول نفسه محتفظًا بأصل لا يريده.

ينبغي لماسح المراجحة المثلثية الجيد أن يشمل الرسوم والسيولة والحد الأدنى لحجم الطلب والانزلاق السعري المتوقع لكل خطوة.

ماسح المراجحة على السلسلة

يراقب ماسح المراجحة على السلسلة أسعار التوكنات في مجمعات السيولة اللامركزية ومسارات التداول القائمة على البلوكشين.

وبدلًا من قراءة دفاتر الطلبات فقط، قد يقرأ حالات العقود الذكية واحتياطيات المجمعات وتسعيرات المسارات وتكاليف الغاز والمعاملات المعلقة.

وهذا مهم لأن أسعار التمويل اللامركزي قد تختلف عن أسعار دفاتر الطلبات المركزية أو عن أسعار مجمعات أخرى على السلسلة.

يوضح دليل DeFi على ethereum.org أن التمويل اللامركزي يشمل منتجات وخدمات مالية مفتوحة متاحة عبر شبكات البلوكشين.

تعتمد المراجحة على السلسلة غالبًا على السرعة وتحسين استخدام الغاز وجودة التوجيه ودقة بيانات الأسعار.

قد يحسب الماسح ما إذا كان التبديل عبر مجمع سيولة والبيع عبر مجمع آخر يحقق عائدًا إيجابيًا.

لكن على الماسح تقدير أثر السعر بدقة.

فقد تؤدي الصفقات الكبيرة إلى تحريك أسعار صانع السوق الآلي ضد مصلحة المتداول.

يتطلب التنفيذ على السلسلة أيضًا رسوم شبكة قد تتغير بسرعة أثناء الازدحام.

توضح وثائق الغاز على ethereum.org أن رسوم معاملات Ethereum تتأثر بالغاز والرسوم الأساسية ورسوم الأولوية.

ماسح المراجحة في العقود الآجلة

يقارن ماسح المراجحة في العقود الآجلة أسعار السوق الفوري وأسعار العقود الآجلة وأسعار العقود الدائمة ومعدلات التمويل.

يستخدم هذا النوع من الماسحات غالبًا متداولون يرغبون في دراسة صفقات الأساس أو فرص معدل التمويل.

الأساس هو الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر الأصل المشفر الأساسي في السوق الفوري.

عندما يُتداول العقد الآجل بسعر أعلى من سعر السوق الفوري، قد يكون السوق في حالة كونتانغو.

وعندما يُتداول العقد الآجل بسعر أدنى من سعر السوق الفوري، قد يكون السوق في حالة باكوردَيشن.

قد يوضح الماسح ما إذا كان شراء الأصل في السوق الفوري وبيع العقود الآجلة، أو بيع الأصل في السوق الفوري وشراء العقود الآجلة، ينشئ صفقة مراجحة محتملة.

وبالنسبة إلى العقود الدائمة، قد يتتبع الماسح أيضًا معدلات التمويل، لأن دفعات التمويل قد تؤثر في الربح بمرور الوقت.

قد تبدو فرصة المراجحة في العقود الآجلة جذابة، لكنها تظل محفوفة بالمخاطر.

فقد تتغير معدلات التمويل ومتطلبات الهامش، وقد تتحرك الأسعار بشدة، وقد تحدث التصفية إذا أسيء استخدام الرافعة المالية.

يحذر تنبيه CFTC بشأن تداول العملات الافتراضية من أن الرافعة المالية قد تضخم المخاطر وتجعل تغيرات الأسعار أكثر تأثيرًا.

ماسح المراجحة باستخدام القروض السريعة

يبحث ماسح المراجحة باستخدام القروض السريعة عن فرص على السلسلة يمكن تنفيذها بسيولة مقترضة ضمن معاملة واحدة على البلوكشين.

تتيح القروض السريعة للمقترض استعارة أصول وسدادها ضمن المعاملة نفسها، عادةً مقابل رسوم.

يصف معيار ERC-3156 للقروض السريعة القرض السريع بأنه معاملة عقد ذكي يجب فيها إعادة الأصول، مع رسوم اختيارية، قبل انتهاء المعاملة.

قد يستخدم المتداول في المراجحة قرضًا سريعًا لاقتراض أصل وتبديله عبر مسار مربح وسداد القرض والاحتفاظ بما يتبقى من ربح.

إذا تعذر على المعاملة بأكملها سداد القرض، فمن المفترض أن تتراجع المعاملة بموجب قواعد العقد الذكي.

قد يقلل هذا الهيكل الحاجة إلى رأس مال أولي، لكنه لا يلغي المخاطر.

فقد يخسر المتداول رسوم الغاز أو يفشل بسبب تغير الأسعار أو يواجه مخاطر العقود الذكية أو يخسر المنافسة أمام باحثين أسرع.

عادةً ما تكون المراجحة باستخدام القروض السريعة متقدمة وتقنية.

وغالبًا ما تتطلب تطوير العقود الذكية ومحاكاة المعاملات وتوجيه المعاملات الخاصة وفهمًا عميقًا لآليات DeFi.

الميزات الأساسية لماسح المراجحة في العملات المشفرة

ينبغي أن يعرض ماسح المراجحة المفيد أسعارًا آنية أو قريبة من الوقت الفعلي.

وينبغي أن يعرض أيضًا عمق دفتر الطلبات، لأن السعر الأفضل قد لا يتاح إلا لكمية تداول ضئيلة.

كما ينبغي أن يقدّر رسوم التداول لكل جانب من الصفقة.

وينبغي أن يشمل رسوم شبكة البلوكشين عند الحاجة إلى تحويلات أو مبادلات على السلسلة.

كما ينبغي أن يعرض مدى توافر الإيداع والسحب، إذ قد تكون الفرصة غير قابلة للتنفيذ إذا كانت التحويلات متوقفة.

وينبغي أن يحسب الانزلاق السعري المتوقع بناءً على حجم الصفقة والسيولة.

كما ينبغي أن يتيح تصفية النتائج حسب الأصل ونوع السوق والحد الأدنى لفارق السعر والحد الأدنى للحجم والحد الأقصى للمخاطر.

وينبغي أن يوفر تنبيهات عبر لوحات المعلومات أو الرسائل أو اتصالات API.

كما ينبغي عرض الطوابع الزمنية ليعرف المستخدمون مدى حداثة البيانات.

وينبغي دعم التتبع التاريخي، حتى يتمكن المستخدمون من معرفة ما إذا كانت الفرصة نادرة أو متكررة أو مزدحمة بالفعل.

مصادر البيانات التي تستخدمها ماسحات المراجحة

تعتمد ماسحات المراجحة في العملات المشفرة على بيانات دقيقة وفي الوقت المناسب.

تشمل مصادر البيانات الشائعة واجهات API لدفاتر الطلبات وتدفقات التداول وأسعار المؤشرات واحتياطيات مجمعات السيولة وعقد البلوكشين وأسعار المؤشرات وموجزات Oracle ومتتبعات رسوم الشبكة وموجزات معدلات التمويل.

تساعد بيانات دفتر الطلبات الماسح على فهم عمق الشراء والبيع الفعلي.

وتساعد بيانات التداول الماسح على التحقق من الأسواق التي تُنفذ فيها المعاملات فعليًا.

وتساعد بيانات مجمعات السيولة الماسح على تقدير ناتج المبادلة على السلسلة.

وتساعد بيانات رسوم الشبكة على تقدير تكلفة التنفيذ على البلوكشين.

وقد تساعد بيانات Oracle على مقارنة أسعار السوق بأسعار مرجعية خارجية.

توضح وثائق Oracle على ethereum.org أن تطبيقات DeFi تحتاج غالبًا إلى معلومات مالية خارجية مثل بيانات أسعار الصرف وأسعار السوق.

قد تؤدي البيانات الرديئة إلى ظهور فرص وهمية.

إذا قرأ الماسح أسعارًا قديمة أو دفاتر طلبات متأخرة أو عناوين توكنات غير صحيحة، فقد يتصرف المتداول بناءً على إشارة غير موجودة.

صافي فارق السعر مقابل إجمالي فارق السعر

إجمالي فارق السعر هو الفرق البسيط بين الأسعار قبل احتساب التكاليف.

أما صافي فارق السعر فهو الفرق بعد احتساب التكاليف.

صافي فارق السعر أهم، لأنه يوضح ما إذا كانت الصفقة قد تظل مربحة بعد النفقات الواقعية.

على سبيل المثال، قد يبدو فارق إجمالي قدره 0.8% جذابًا.

لكن إذا بلغت رسوم التداول 0.2% ورسوم السحب 0.1% ورسوم الشبكة 0.15% والانزلاق السعري 0.5%، فقد تصبح الصفقة غير مربحة.

قد تضلل الماسحات التي تعرض إجمالي فارق السعر فقط المبتدئين.

وتقدر الماسحات المتقدمة صافي فارق السعر عبر تضمين مزيد من المتغيرات.

ومع ذلك، قد تختلف النتيجة النهائية عن التقدير لأن الأسعار والرسوم قد تتغير أثناء التنفيذ.

ينبغي للمتداول التعامل مع نتائج الماسح على أنها تقديرات لا وعود.

الانزلاق السعري والسيولة

الانزلاق السعري هو الفرق بين سعر الصفقة المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي.

أما السيولة فهي حجم أوامر الشراء والبيع المتاحة قرب سعر السوق الحالي.

يجب أن يراعي ماسح المراجحة كلا العاملين، لأن فرق السعر لا يكون مفيدًا إلا إذا أمكن تداول حجم كافٍ عند ذلك السعر.

قد يظهر فرق كبير في سعر توكن صغير، لكن السيولة المتاحة قد تكون ضئيلة جدًا لتنفيذ صفقة ذات قيمة فعلية.

إذا حاول المتداول شراء كمية كبيرة جدًا، ارتفع سعر الشراء.

وإذا حاول بيع كمية كبيرة جدًا، انخفض سعر البيع.

وقد يمحو ذلك فارق المراجحة.

وفي مجمعات DeFi، قد يزداد الانزلاق السعري بسرعة أيضًا عندما يكون حجم الصفقة كبيرًا مقارنة بعمق المجمع.

ينبغي للماسح حساب الناتج المتوقع لحجم الصفقة الفعلي، لا الاكتفاء بمقارنة الأسعار المعروضة.

زمن الاستجابة وسرعة التنفيذ

زمن الاستجابة هو التأخير بين استلام البيانات واتخاذ القرار وإرسال الطلب وتنفيذه.

تتأثر المراجحة في العملات المشفرة بزمن الاستجابة لأن كثيرًا من الفرص لا تدوم طويلًا.

قد يرصد الماسح فارقًا في السعر، لكن متداولًا آخر قد يغلقه قبل أن يتصرف المستخدم.

عادةً ما يكون المتداولون اليدويون أبطأ من الأنظمة الآلية.

لا يعني ذلك أن المسح اليدوي غير مفيد، لكنه يعني ضرورة التركيز على الفرص التي تدوم مدة تكفي لتنفيذها بأمان.

قد ينتج زمن الاستجابة عن بطء واجهات API أو ازدحام الشبكات أو تأخر تأكيد الكتل أو بطء معالجة السحب أو مشكلات اتصال الإنترنت أو اتخاذ القرار يدويًا.

وفي التداول على السلسلة، قد ينتج التأخير أيضًا عن أوقات الكتل وترتيب المعاملات.

خلال فترات الازدحام، قد يحتاج المستخدمون إلى دفع رسوم أولوية أعلى لتحسين فرص إدراج المعاملة، بحسب البلوكشين.

قد يعرض الماسح الذي لا يراعي زمن الاستجابة فرصًا انتهت بالفعل.

الرسوم التي قد تؤثر في المراجحة

تُفرض رسوم التداول عند شراء الأصل أو بيعه.

وقد تُفرض رسوم سحب عند نقل الأصول من حساب أو منصة إلى أخرى.

وتُفرض رسوم الشبكة عند إرسال معاملات على البلوكشين.

وتُفرض رسوم الغاز عند تنفيذ أنشطة العقود الذكية على الشبكات التي تستخدم نماذج رسوم قائمة على الغاز.

وقد تُفرض رسوم تمويل على مراكز العقود الآجلة الدائمة.

وقد تُفرض رسوم اقتراض عند استخدام الهامش أو أسواق الإقراض أو القروض السريعة.

وقد تُفرض رسوم تحويل عند الانتقال بين الأصول.

وقد تنشأ تكلفة فارق السعر عندما يكون الفرق بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع كبيرًا.

وقد تنشأ تكلفة الانزلاق السعري عندما يؤدي حجم الطلب إلى تحريك سعر السوق.

ينبغي لماسح المراجحة القوي أن يشمل أكبر قدر ممكن من هذه التكاليف قبل عرض فرصة على أنها مربحة.

أسباب وجود فرص المراجحة

توجد فرص المراجحة لأن أسواق الكريبتو مجزأة.

قد تختلف الأسواق في السيولة والمستخدمين وأزواج التداول وهياكل الرسوم وسرعات التحويل.

وقد تختلف الأسعار أيضًا لأن بعض المتداولين لا يستطيعون الوصول إلى كل الأسواق أو نقل الأصول بسرعة كافية.

قد تظهر فروق مؤقتة في الأسعار أثناء التقلب المرتفع أو أحداث الإدراج أو الطلبات الكبيرة أو موجات التصفية أو ازدحام الشبكة أو ضغوط العملات المستقرة أو الأخبار المفاجئة.

وقد تنحرف الأسواق على السلسلة أيضًا عندما تتغير أرصدة مجمعات السيولة بعد مبادلات كبيرة.

وقد تنحرف أسواق العقود الآجلة عن الأسواق الفورية بسبب استخدام الرافعة المالية أو طلب التحوط أو توقعات الأسعار المستقبلية.

يساعد ممارسو المراجحة على تقليص هذه الفروق عبر الشراء عندما يكون الأصل أرخص والبيع عندما يكون أغلى.

ومع دخول مزيد من المتداولين للاستفادة من الفارق، قد تقترب الأسعار بعضها من بعض.

ولهذا تكون فرص المراجحة قصيرة الأجل في كثير من الأحيان.

الإشارات الشائعة في ماسحات المراجحة

تعرض إشارة فارق السعر نسبة الاختلاف بين سوقين.

وتقدر إشارة صافي الربح الربح المتوقع بعد الرسوم والانزلاق السعري.

وتوضح إشارة السيولة ما إذا كان دفتر الطلبات أو مجمع السيولة قادرًا على استيعاب حجم الصفقة.

وتوضح إشارة حالة التحويل ما إذا كان الإيداع والسحب متاحين.

وتوضح إشارة الغاز ما إذا كانت تكاليف معاملات البلوكشين قد تقلل الربح.

وتعرض إشارة التمويل معدل التمويل الحالي للعقود الآجلة الدائمة.

وتعرض إشارة الأساس الفرق بين أسعار السوق الفوري والعقود الآجلة.

وتوضح إشارة المسار أفضل مسار لمبادلة على السلسلة.

ويشير تحذير البيانات القديمة إلى أن السعر قديم جدًا ولا يمكن الوثوق به.

قد يجمع تقييم المخاطر عدة إشارات في ملخص واحد، لكن ينبغي للمستخدمين مراجعة التفاصيل بأنفسهم.

ماسح المراجحة مقابل بوت التداول

يكتشف ماسح المراجحة في العملات المشفرة الفرص المحتملة ويعرضها.

أما بوت التداول، فيمكنه تقديم الطلبات تلقائيًا وفق قواعد محددة.

الماسح أداة لاكتشاف الفرص أساسًا.

والبوت أداة للتنفيذ.

تجمع بعض الأنظمة الوظيفتين، لكن التمييز بينهما مهم.

قد ينبه الماسح المستخدم إلى وجود فارق في السعر، لكن المستخدم يختار ما إذا كان سيتداول.

وقد يتصرف البوت من دون انتظار موافقة بشرية إذا أُعدّ للتنفيذ الآلي.

قد تحسن الأتمتة السرعة، لكنها قد تؤدي أيضًا إلى خسائر إذا كانت القواعد خاطئة أو البيانات رديئة أو تغير السوق أو تعطل النظام.

ينبغي للمستخدمين اختبار أي استراتيجية آلية بحجم صغير وحدود مخاطر صارمة قبل استخدام رأس مال كبير.

مخاطر استخدام ماسح المراجحة في العملات المشفرة

الخطر الأول هو الإشارات الزائفة.

قد يعرض الماسح فرقًا في السعر يتعذر تداوله فعليًا.

الخطر الثاني هو البيانات القديمة.

إذا كانت الأسعار تُحدّث ببطء، فقد تكون الفرصة المعروضة قد اختفت.

الخطر الثالث هو مخاطر السيولة.

قد يكون حجم الطلب المتاح أصغر من أن يدعم الصفقة.

الخطر الرابع هو مخاطر التنفيذ.

قد يُنفذ أحد جانبي الصفقة بينما يفشل الجانب الآخر أو يتغير سعره.

الخطر الخامس هو مخاطر التحويل.

قد تستغرق عمليات الإيداع أو السحب أو تأكيدات البلوكشين وقتًا أطول من المتوقع.

الخطر السادس هو مخاطر الرسوم.

قد تكون التكاليف أعلى مما قدّره الماسح.

الخطر السابع هو مخاطر العقود الذكية.

قد تتفاعل المراجحة على السلسلة مع عقود تتضمن أخطاء أو أذونات غير آمنة أو سلوكًا غير متوقع.

الخطر الثامن هو مخاطر الاحتيال.

قد تدعي بعض المواقع أنها تقدم أرباح مراجحة مضمونة، وهي علامة تحذير خطيرة.

تحذر صفحة CFTC الخاصة بعمليات الاحتيال المتعلقة بالأصول الرقمية من أن الاحتيال والتلاعب لا يزالان من المخاطر المهمة في أسواق الأصول الرقمية.

علامات التحذير في خدمات ماسحات المراجحة

تثير الخدمة الشكوك إذا وعدت بأرباح مضمونة.

وتثير الشكوك إذا طلبت من المستخدمين إيداع الأموال في محفظة مجهولة قبل عرض بيانات حقيقية.

وتثير الشكوك إذا رفضت توضيح الرسوم أو مصادر البيانات أو افتراضات التنفيذ.

وتثير الشكوك إذا استخدمت لقطات شاشة أو شهادات مزيفة أو أساليب ضغط.

وتثير الشكوك إذا ادعت أن المراجحة خالية من المخاطر.

وتثير الشكوك إذا أخفت حدود السحب أو صعّبت استرداد الأموال.

ينبغي لماسح المراجحة الحقيقي أن يوضح القيود بشفافية.

وعليه توضيح أن فروق الأسعار قد تختفي وأن التنفيذ قد يفشل وأن الربح المقدر قد يتحول إلى خسارة.

يشجع تنبيه CFTC بشأن العملات والتوكنات الرقمية المستخدمين على إجراء بحث مستفيض قبل شراء الأصول الرقمية أو الانضمام إلى فرص مضاربية.

كيفية تقييم ماسح المراجحة في العملات المشفرة

العامل الأول هو حداثة البيانات.

ينبغي أن يوضح الماسح آخر وقت لتحديث الأسعار.

العامل الثاني هو دقة بيانات السيولة.

ينبغي أن يقدر الماسح حجم التنفيذ الممكن، لا سعر أفضل طلب فقط.

العامل الثالث هو نمذجة التكاليف.

ينبغي أن يشمل الماسح رسوم التداول ورسوم السحب ورسوم الغاز وتكاليف التمويل والانزلاق السعري.

العامل الرابع هو تغطية الأسواق.

ينبغي أن يغطي الماسح الأسواق والشبكات وأزواج الأصول المتوافقة مع استراتيجية المستخدم.

العامل الخامس هو الشفافية.

ينبغي أن يوضح الماسح كيفية احتساب فروق الأسعار.

العامل السادس هو جودة التنبيهات.

ينبغي للماسح الحد من الضوضاء وتجنب إرسال عدد كبير من الإشارات الضعيفة.

العامل السابع هو الأمان.

ينبغي ألا يتطلب الماسح أذونات غير ضرورية للمحفظة أو المفاتيح الخاصة أو صلاحية السحب من الحساب.

العامل الثامن هو دعم الاختبار.

ينبغي للماسح الجيد أن يتيح للمستخدمين مراجعة الإشارات التاريخية أو اختبار الاستراتيجيات قبل المخاطرة بالأموال.

نصائح أمنية لمستخدمي الماسح

لا تشارك المفاتيح الخاصة أو عبارات الاسترداد مع ماسح المراجحة أبدًا.

ولا تمنح أذونات غير محدودة للمحفظة ما لم تكن المخاطر مفهومة بالكامل.

استخدم مفاتيح API للقراءة فقط عندما يحتاج الماسح إلى بيانات السوق فحسب.

تجنب منح أدوات الطرف الثالث أذونات السحب، إلا إذا كان هناك سبب قوي جدًا لذلك.

استخدم مبالغ اختبار صغيرة قبل الاعتماد على مسار عمل جديد.

راجع عناوين عقود التوكنات بعناية قبل تداول الأصول على السلسلة.

تحقق من أن الإيداع والسحب متاحان قبل بدء المراجحة بين الأسواق.

استخدم المصادقة الثنائية وضوابط أمان الحساب حيثما كانت متاحة.

احتفظ بسجلات لكل صفقة ورسوم وتحويل ومحاولة فاشلة.

تذكر أن أمان الماسح لا يتجاوز أمان مصادر بياناته وأذوناته وجودة تعليماته البرمجية وإعداده التشغيلي.

مثال على تنبيه من ماسح المراجحة

لنفترض أن الماسح اكتشف إمكانية شراء أصل مشفر بسعر 50 USDT في سوق وبيعه بسعر 50.80 USDT في سوق آخر.

يبلغ إجمالي فارق السعر 1.6%.

ثم يقدر الماسح رسوم تداول قدرها 0.2% على جانب الشراء و0.2% على جانب البيع وتكلفة سحب قدرها 0.15% وانزلاقًا سعريًا متوقعًا قدره 0.4%.

تبلغ التكاليف الإجمالية المقدرة 0.95%.

ويبلغ صافي فارق السعر المقدر 0.65%.

إذا استخدم المتداول رأس مال قدره 10,000 USDT، فقد يقدر الماسح ربحًا محتملًا قدره 65 USDT قبل احتساب التأخيرات غير المتوقعة أو تغيرات الأسعار.

لكن هذا لا يعني أن المتداول سيحقق 65 USDT.

إذا انخفض سعر البيع قبل التنفيذ، فقد يتقلص الربح أو يختفي.

وإذا استغرق التحويل وقتًا طويلًا، فقد ينتهي الأمر بالمتداول محتفظًا بالأصل في المكان الخطأ.

يوضح هذا المثال سبب وجوب التعامل مع تنبيهات الماسح على أنها أدوات مساعدة لاتخاذ القرار، لا إشارات مضمونة.

مقاييس ماسح المراجحة في العملات المشفرة

أفضل الممارسات لاستخدام ماسح المراجحة

ابدأ بالتحقق من صافي فارق السعر بدلًا من إجماليه.

تأكد من إمكانية إيداع الأصل وسحبه قبل التخطيط لصفقة بين الأسواق.

قارن عمق دفتر الطلبات بحجم الصفقة المحدد.

أدرج جميع الرسوم في الحساب.

نفّذ صفقات اختبار صغيرة قبل زيادة حجم التداول.

راقب رسوم الشبكة قبل إرسال معاملات على السلسلة.

تجنب الفرص التي تعتمد على تحويلات بطيئة خلال الأسواق المتقلبة.

توخ الحذر من التوكنات ضعيفة التداول، إذ قد تعكس فروق الأسعار الكبيرة ضعف السيولة بدلًا من وجود فرصة حقيقية.

لا تفترض أن كل تنبيه من الماسح قابل للتنفيذ.

احتفظ برأس مال كافٍ في الأماكن المناسبة إذا كانت الاستراتيجية تتطلب تنفيذًا سريعًا.

راجع الصفقات الفاشلة لمعرفة ما إذا كانت المشكلة ناجمة عن البيانات أو الرسوم أو السرعة أو السيولة أو التنفيذ.

تأثير ماسحات المراجحة في كفاءة السوق

قد تجعل ماسحات المراجحة أسواق الكريبتو أكثر كفاءة عبر مساعدة المتداولين على اكتشاف فروق الأسعار وتقليصها.

عندما يشتري المتداولون أصلًا في السوق الأرخص، قد يدفع ضغط الشراء سعره إلى الارتفاع.

وعندما يبيع المتداولون أصلًا في السوق الأعلى سعرًا، قد يدفع ضغط البيع سعره إلى الانخفاض.

وقد تقلل هذه العملية فروق الأسعار بين الأسواق.

لكن التداول المعتمد على الماسحات قد يزيد المنافسة أيضًا.

وكلما زاد عدد المستخدمين الذين يراقبون فروق الأسعار نفسها، قد تصبح الفرص أصغر وأقصر مدة.

وفي الأسواق على السلسلة، قد تؤدي المنافسة أيضًا إلى ارتفاع عروض رسوم الغاز وفشل المعاملات وتعقيد استراتيجيات التنفيذ.

لذلك، ينبغي للمبتدئين ألا يفترضوا أن فرق المراجحة الظاهر يمثل مالًا سهلًا.

فغالبًا ما تكون الفرص الأوضح تحت مراقبة المشاركين الأسرع بالفعل.

اعتبارات تنظيمية ونزاهة السوق

ليس مسح فرص المراجحة في العملات المشفرة غير قانوني أو ضارًا تلقائيًا، لكن يجب على المتداولين الالتزام بالقوانين والقواعد المطبقة في مناطقهم.

قد تثير بعض الأنشطة مخاوف إذا تضمنت التلاعب أو التداول الوهمي أو الإشارات الكاذبة أو الوصول غير المصرح به أو إساءة استخدام المعلومات غير العامة.

ينبغي للمتداولين أيضًا احترام قواعد المنصات وقيود الحساب ومعايير سلوك السوق والتزامات الإبلاغ الضريبي.

تركز توصيات IOSCO بشأن سياسات أسواق الكريبتو والأصول الرقمية على نزاهة السوق والحفظ وتضارب المصالح والمخاطر التشغيلية ووصول الأفراد.

ويشير عمل مجلس الاستقرار المالي بشأن الأصول المشفرة أيضًا إلى الترابط الوثيق بين أسواق الأصول المشفرة والعملات المستقرة وDeFi ضمن منظومة متغيرة.

وتكتسب هذه المسائل أهمية لأن المراجحة تعتمد غالبًا على نقل الأصول بسرعة عبر أنظمة قد تختلف في قواعدها ومخاطرها وتصميم التسوية.

ينبغي للمتداول المسؤول أن يتعامل مع المراجحة بوصفها نشاطًا تقنيًا ونشاطًا لإدارة المخاطر، لا وسيلة دخل مضمونة.

الأسئلة الشائعة

ما هو ماسح المراجحة في العملات المشفرة؟

ماسح المراجحة في العملات المشفرة أداة تقارن أسعار العملات المشفرة عبر الأسواق وتنبه المستخدمين عند ظهور فرق محتمل في الأسعار.

وهو يساعد المتداولين على اكتشاف فرص المراجحة المحتملة بسرعة أكبر، لكنه لا يضمن أن تكون الصفقة مربحة.

هل يمكن لماسح المراجحة في العملات المشفرة ضمان الربح؟

لا، لا يمكن لماسح المراجحة في العملات المشفرة ضمان الربح.

فقد تحول الرسوم والانزلاق السعري وزمن الاستجابة والسيولة وتأخيرات التحويل والتغيرات المفاجئة في الأسعار فارقًا ظاهرًا إلى خسارة.

ما الفرق بين الماسح وبوت التداول؟

يكتشف الماسح الفرص المحتملة، بينما يستطيع بوت التداول تنفيذ الطلبات تلقائيًا.

تجمع بعض الأنظمة بين المسح والتنفيذ، لكن ينبغي للمستخدمين فهم المخاطر قبل السماح لأي أداة بالتداول تلقائيًا.

لماذا تختفي فرص المراجحة بسرعة؟

تختفي بسرعة لأن كثيرًا من المتداولين والأنظمة الآلية يراقبون فروق الأسعار نفسها.

عندما يشتري المتداولون من السوق الأرخص ويبيعون في السوق الأعلى سعرًا، قد ينغلق فرق السعر بسرعة.

ما الرسوم التي ينبغي أن يشملها ماسح المراجحة؟

ينبغي أن يشمل الماسح رسوم التداول ورسوم السحب ورسوم الشبكة ورسوم الغاز والانزلاق السعري وتكلفة فارق السعر وتكلفة الاقتراض وتكلفة التمويل عند الاقتضاء.

وكلما كان نموذج التكاليف أشمل، ازدادت فائدة الماسح.

هل تختلف المراجحة على السلسلة عن المراجحة بين الأسواق؟

نعم، تجري المراجحة على السلسلة عادةً عبر العقود الذكية ومجمعات السيولة، بينما تقارن المراجحة بين الأسواق غالبًا الأسعار عبر منصات تداول منفصلة.

ويجب أن تراعي المراجحة على السلسلة رسوم الغاز ومخاطر العقود الذكية والتوجيه وترتيب المعاملات.

هل تكون فروق المراجحة الكبيرة جيدة دائمًا؟

لا، فقد تكون فروق الأسعار الكبيرة علامة تحذير.

وقد تعكس ضعف السيولة أو تعليق عمليات السحب أو تقادم الأسعار أو خطورة التوكنات أو ارتفاع الرسوم أو تعذر الوصول السريع إلى السوق.

هل يمكن للمبتدئين استخدام ماسحات المراجحة؟

يمكن للمبتدئين استخدام الماسحات للبحث والتعلم، لكن ينبغي لهم توخي الحذر عند تنفيذ صفقات حقيقية.

تتطلب المراجحة فهمًا جيدًا للرسوم والسيولة والتنفيذ والتحويلات والمحافظ ومخاطر السوق.

الخاتمة

ماسح المراجحة في العملات المشفرة أداة تساعد المستخدمين على اكتشاف فروق محتملة في الأسعار عبر أسواق الكريبتو وأزواج التداول والعقود الآجلة ومجمعات السيولة على السلسلة.

ويمكنه توفير الوقت عبر جمع البيانات ومقارنة الأسعار وتقدير فروق الأسعار وإرسال التنبيهات عند ظهور الفرص.

لكنه ليس آلة لتحقيق الأرباح.

تعتمد القيمة الفعلية للفرصة على صافي فارق السعر والرسوم والسيولة والانزلاق السعري وسرعة التحويل وجودة التنفيذ وظروف السوق.

تتطلب المراجحة بين الأسواق والمراجحة المثلثية ومراجحة العقود الآجلة والمراجحة على السلسلة والمراجحة باستخدام القروض السريعة مهارات وضوابط مخاطر مختلفة.

ينبغي للماسح الجيد توفير بيانات حديثة وتقديرات واقعية للتكاليف وفحوص للسيولة وتحذيرات للمخاطر وحسابات شفافة.

وعلى المتداول الحذر التحقق من كل إشارة قبل التصرف، وألا يثق مطلقًا بأي خدمة تعد بعوائد مضمونة.

عند استخدامه بشكل صحيح، قد يكون ماسح المراجحة أداة مفيدة للبحث ودعم التداول.

أما استخدامه بلا عناية، فقد يؤدي إلى ثقة زائفة وصفقات فاشلة وتكاليف غير متوقعة وخسائر كان يمكن تجنبها.